要点一:所属板块 风电设备 山东板块 破净股 创业板综 深股通 融资融券 转债标的 绿色电力 国企改革 风能 太阳能 新能源

要点二:经营范围 金属结构、风力发电设备、化工生产专用设备制造(以上不含特种设备)、风力发电、光伏发电、生物质能源发电、电能销售;风力发电场、光伏发电站、生物质能源电站建设、运行和维护;海上风电基础管桩、塔筒和海外出口海工装备、安装、销售,风力发电设备辅件、零件销售;无运输工具承运陆路、海路运输业务;经营本企业自产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务(国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

要点三:风机塔架及其相关产品的制造和销售、新能源(风力、光伏)发电项目的开发投资和建设运营 报告期内,公司所从事的主要业务为风机塔架及其相关产品的制造和销售、新能源(风力、光伏)发电项目的开发投资和建设运营,公司主营业务报告期内未发生重大变化。

要点四:电气机械和器材制造业 公司隶属于电气机械和器材制造业,主营业务为风机塔架的制造和销售,是国内风机塔架生产的龙头企业之一。公司下游行业为风力发电行业,国内风电行业的政策和发展趋势将对公司的经营业绩产生重要影响。同时,公司经营新能源发电业务(包括风力发电和光伏发电),国家对于新能源发电的政策对公司亦会产生重要影响。在“碳达峰、碳中和”的背景下,国家及各省份规划了巨大的市场增量空间,根据“十四五”规划,我国将在 2021-2025 年间新建约 320GW 风电项目,其中,海上风电约为 65GW,陆上风电约为255GW。结合 2021 年和 2022 年已建成的情况,2023-2025 年预计陆风年均装机量约为 60-70GW,海风约为 15GW。此外,在海上风电方面,为支持海上风电发展,广东、浙江等省份在国补退出后均陆续出台了各自的省补政策,因此,未来几年内下游风电装机需求量旺盛且预期明确。风电招标量是风电开发景气度的晴雨表,根据中国招投标公共服务平台的不完全统计,2022 年全年国内风电整机招标容量约 92.77GW,其中陆上风电 76.51GW,海上风电 16.26GW,远超 2022 年全年新增装机容量。超预期的招标量意味着风电装机需求的确定性凸显,对“十四五”后期的风电装机量增长形成有利支撑。

要点五:大股东珠海港集团的背景优势 珠海港集团自成立以来,始终以港口航运物流为主责主业,自 2020 年以来,全面进军新能源行业,先后收购了 3 家新能源领域上市公司,打造新能源产业集群,已构建起了以风电、光伏发电、火电、管道天然气、天然气发电为依托的综合能源板块。珠海港集团将充分调动综合能源板块内部优质产业资源,发挥集团化协同发展优势,为公司在市场拓展、技术创新、产品升级等方面提供有力支持。尤其珠海港集团拥有丰富的码头岸线和航运资源,在未来海上风电大发展的趋势下,可以为公司海工业务的快速发展提供强有力的支撑;同时,在国有股东资信优势的加持下,公司债务杠杆得以大幅降低,公司资本结构进一步优化,为公司长期健康稳定发展奠定了坚实的基础。此外,依托于珠海港集团的国企品牌优势,进一步提升了公司在清洁能源领域的核心竞争力。

要点六:产能规模及布局优势 公司为风电塔筒行业的国内龙头企业之一,公司自成立以来,专业从事风机塔筒及单桩的研发、生产和销售,凭借过硬的产品质量和优质的服务,在行业内树立了良好的口碑。生产和销售规模逐年扩大,产品销量连续多年稳居行业前列。因客户在选择风机塔筒及单桩供应商时,会倾向于选择质量稳定、生产规模较大、保供交付能力强且有稳定业绩的厂商,公司在行业内一直保持着较强的竞争力。截止报告期末,公司在全国共有 13 个风机塔架生产基地(含在建),合计产能约为 83.05 万吨(含在建),基本覆盖了七大陆上新能源基地和五大海上风电基地,在同行业公司中处于领先水平。鉴于行业的特殊运营模式,运输费用占公司生产成本比例较高,同时,大基地项目的陆续开工建设,对风机塔筒制造企业保供交付能力也提出了更高要求。公司这种更为贴近市场的布局可以有效降低成本,提升保供交付效率,并增强销售与售后服务能力,加强公司与客户的合作粘性,为业绩增长打下良好基础。

要点七:技术优势 公司对风机塔筒,尤其是海上和高端风机塔筒的制造拥有一定的技术壁垒。作为风电行业中较早进入生产制造塔筒及单桩领域的企业,公司拥有专业的技术研发队伍,核心技术人员均有多年的行业研发经验,与主流设计单位始终保持紧密的技术沟通,了解掌握风电设备发展的前沿趋势,做好技术创新与储备工作。通过在研发方面的持续投入,截至报告期末,公司拥有 100 余项发明及实用新型专利,其中发明专利 47 项。尤其在塔筒法兰平面度、内倾度、平面度控制,双面坡口焊接,较厚板的焊接,内外壁自动除锈以及油漆内外壁自动喷涂技术等方面拥有较强的技术优势。

要点八:拟公开发行不超7亿元可转债 2019年4月30日披露公开发行可转换公司债券预案。本次发行募集资金总额不超过70,000.00万元,扣除发行费用后,募集资金净额拟投资于德州新天能赵虎镇风电场一期50MW项目、德州新天能赵虎镇风电场二期50MW项目及偿还银行贷款。