要点一:所属板块 化学原料 江苏板块 沪股通 预亏预减 国企改革 长江三角

要点二:经营范围 危险化学品生产(仅限于安全生产许可证核定的产品);化工原料及产品制造、销售;电力生产;蒸汽生产;自营和代理各类商品和技术的进出口业务;焊接气瓶检验。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)许可项目:食品添加剂生产;危险废物经营;放射性固体废物处理、贮存、处置(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)一般项目:非居住房地产租赁;食品添加剂销售;固体废物治理(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)

要点三:醋酸及衍生品、硫酸、氯碱、发泡剂等产品的生产与销售 公司主营业务包括醋酸及衍生品、硫酸、氯碱、发泡剂等产品的生产与销售。公司醋酸及衍生品资产在国内最早实现了低压羰基合成醋酸技术的自主开发,经过多年的发展,规模位居行业前列。主要产品醋酸及衍生品是重要的基础化工原料,液体状态,灌装储运,广泛应用于染料、印染、胶卷、溶剂、医药以及农药等领域。国内醋酸主要用于生产PTA、醋酸酯、醋酸乙烯、醋酐等化学制品。

要点四:化学原料和化学制品制造业 2022年上半年,国内醋酸生产依旧以羰基合成法为主要技术路线,行业壁垒和环保安全要求较高。2022年上半年,因疫情等因素影响,宏观经济增速放缓,终端消费疲弱,公司主要产品醋酸的下游需求不足。一季度国内部分新增产能投产,行业供给增加,公司主要产品醋酸价格同比出现较大幅度下降。

要点五:规模优势 公司具备年产120万吨醋酸的设计生产能力,并通过持续的技改和工艺优化,提升了装置的运行效能,提高了产品质量。报告期内,公司获江苏省质量协会理事单位,并作为主持起草单位制修订《工业用乙酸乙酯》国家标准。

要点六:产业链完整优势 公司拥有较完整的产业链。公司以煤炭为源头,通过煤制气、合成甲醇、甲醇羰基化等工艺流程生产醋酸。近年来,公司不断寻求以含有碳氢成分危废、固体废物为燃料的技术创新与实践,在产品原料来源可控的基础上进一步降低产品成本。

要点七:技术优势 公司具有较强的研发能力,并不断加大技术创新方面的投入。公司通过自主研发及再创新进行工艺技术改进、设备瓶颈改造,充分挖掘现有装置潜力,在产品系列化、节能降耗、提产增效、安全环保等方面逐步形成了技术优势,公司已获得高新技术企业认定。

要点八:拟投资危废资源再利用项目 2020年3月23日,江苏索普将召开2020年第三次临时股东大会,其投资的一环保及危废资源再利用项目将在会上审议。江苏索普表示,该项目运营后,不仅可以处置化工基地内部危废,还能提供公司生产需要的一氧化碳和氢气,实现危废资源再利用以及对煤炭资源的部分替代。根据此前公告,江苏索普拟与浙江梵境新能源共同出资成立镇江普境新能源科技有限公司,开展有机合成浆 气化协同处置危废和工业固废项目。项目运用危废制备有机合成浆技术,利用江苏索普现有水煤浆气化炉装置,协同处置危废,同时将含有碳氢成分的危废反应生成公司生产需要的原料一氧化碳和氢气,达到处理危废物品的同时实现危废资源再利用以及对煤炭资源的部分替代。公告显示,合资公司拟注册资本5000万元,双方均以货币方式出资,江苏索普占股35%,出资1750万元。项目在江苏索普现厂区建设运营,利用现有水煤浆气化炉装置,新建预处理系统、制浆系统等,由于政府规划部门要求厂房建设主体须与土地使用权主体保持一致,公司需要另外投资约4000万元配套建设危废处理厂房。根据资料,梵境新能源于2019年7月4日成立,成立时间不足一年。其实控人为浙江明境环保科技有限公司,明境环保是一家利用水泥窑协同、火力发电协同等先进工艺技术,实现各类工农业固废、污泥、污染土及工业废液终端无害化处置和资源循环利用的专业型环保公司,具有浙江省危险废物经营许可证。财务数据显示,2019年明镜环保年度营业收入1.84亿元,年度净利润7366万元。江苏索普表示,项目全部达产后,按照处置规模15 万吨/年计算,预计合资公司年销售收入3.63亿元,预计年利润1.57亿元。此外,江苏索普投资4000 万元建设的危废处理厂房,建成后租给合资公司使用,厂房租用费用暂定450万元/年。项目固定危废处置费作为补偿公司生产损耗的费用,由合资公司支付给江苏索普,暂定为300 元/吨(不含税)。

要点九:控股股东筹划与公司相关重大资产重组 2018年9月21日公告,公司控股股东索普集团正在筹划与公司进行重大资产重组事项,可能涉及公司向索普集团发行股份及支付现金购买索普集团拥有的醋酸及衍生品业务相关经营性资产及负债、镇江索普化工新发展有限公司100%股权,并募集配套资金。

要点十:控股股东之股东变更为镇江城建 2019年3月21日公告,索普集团股东镇江市国资委于2018年12月19日与镇江城建签署了附生效条件的股权转让协议,镇江市国资委将其持有的索普集团100%股权通过协议方式转让给镇江城建。2019年3月21日相关各方办理了索普集团股权转让手续,完成了工商变更登记。完成后,镇江城建成为索普集团唯一股东并间接持有公司股份167954942股,占公司总股本的54.81%,成为公司间接控股股东。公司实际控制人仍为镇江市国资委。

要点十一:拟49亿元获注控股股东核心优质化工资产 2019年1月9日公告,公司拟以5.37元发行股份及支付2亿元现金,作价474,477.67万元,收购控股股东索普集团醋酸及衍生品业务相关的经营性资产和负债;以现金14,676.60万元购买索普集团子公司化工新发展的主要经营性资产和负债。上述交易总价合计48.92亿元,公司同时拟向镇江国控发行股份配套募资不超4亿元。业绩承诺方承诺,标的资产在业绩承诺期内实现的扣除非经常性损益后的净利润应2019年不低于57,220.40万元,2020年不低于56,639.36万元,2021年不低于56,015.63万元。索普集团核心优质资产的上市,将改变公司单一ADC发泡剂业务结构,公司将新增醋酸及衍生品业务。