要点一:所属板块 航运港口 广东板块 中特估 破净股 标准普尔 富时罗素 深股通 中证500 融资融券 深成500 机构重仓 AB股 央企改革 一带一路 粤港自贸 深圳特区

要点二:经营范围 港口码头建设、管理和经营;进出口各类货物保税仓储业务;港口配套园区的开发、建设和运营;国际、国内货物的装卸、中转、仓储、运输,货物加工处理;集装箱拆拼箱、清洗、修理、制造和租赁;国际货运代理;租车租船业务;为船舶提供燃物料、生活品供应等船舶港口服务;船舶拖带(不得使用外国籍船舶经营);港口设施、设备和港口机械的租赁、维修服务;自营和代理各类货物和技术的进出口,但国家限制或禁止进出口的货物和技术除外;港口物流及港口信息技术咨询服务;现代物流信息系统的技术开发、技术服务;供应链管理及相关配套服务;物流方案设计;工程项目管理;港务工程技术的开发、研究、咨询服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动)。

要点三:港口业务、港口配套业务以及保税物流业务 本公司主要从事港口业务、港口配套业务以及保税物流业务。港口业务涵盖集装箱和散杂货,已于中国沿海主要枢纽港建立了较为完善的港口网络群,所投资或者投资并拥有管理权的码头遍及香港、台湾、深圳、宁波、上海、青岛、天津、大连、漳州、湛江、汕头等枢纽港,并成功布局六大洲,包括:亚洲、非洲、欧洲、大洋洲、南美洲和北美洲等地区。港口配套业务主要包括智慧港口解决方案、智慧港口开放平台、智慧港口科技运营等港口信息技术业务,以及港口拖轮服务、理货业务、工程监理和管理业务。保税物流业务主要为深圳前海湾保税港区、青岛前湾保税港区、天津东疆保税港区、吉布提自贸区、汉班托塔产业园内的客户提供仓储租赁、报关、拆拼箱、单证等服务。

要点四:港口行业 2022 年上半年,全球供应链承压,欧美港口劳工罢工行动持续恶化,加上俄乌冲突对全球大宗商品造成巨大冲击,这些因素使得航线调整、船舶延期、港口拥堵、集装箱短缺等情况时有发生,国际市场海运价格虽有下跌趋势,但仍然高于去年同期。下半年,欧美港口的生产活动相继恢复正常运作,订购新船和集装箱有序交付使得海运运力显著增加,国际市场海运价格正式进入下行通道,海运物流供应链的“肠梗阻”问题逐步得到缓解。行业新机遇也在持续涌现,数字化、新能源、绿色基建等新风口将为行业转型发展增添新动力。在此背景下,2022 年全球港口集装箱吞吐量稳步上涨,我国产业链供应链运行总体稳定,在全球产业链供应链格局中的地位依然稳固,2022 年国内主要港口集装箱吞吐量显著增长。根据交通运输部于 2023 年 1 月发布的全国港口吞吐量数据,2022 年,全国港口完成集装箱吞吐量 2.96亿 TEU,同比增长 4.7%;全国港口货物吞吐量为 156.85 亿吨,同比增长 0.9%。

要点五:强大的股东背景和资源整合能力 公司实际控制人招商局集团成立于 1872 年,距今已有 151 年,是中国民族工商业的先驱,具有卓越的资源整合能力和强大的品牌优势。招商局集团是中央直接管理的国有重要骨干企业,经营总部设于香港,是一家业务多元的综合企业,被列为香港四大中资企业之一。目前,招商局集团业务主要集中于交通物流、综合金融、城市与园区综合开发三大核心产业,近年来陆续实现由三大主业向实业经营、金融服务、投资与资本运营三大平台转变,同时亦开始布局大健康、检测等产业。招商局集团连续 18 年荣获国务院国资委经营业绩考核 A 级,同时是拥有两家世界 500 强公司的中央企业,净利润与资产规模保持央企前列。招商局集团加快国际化发展步伐,已初步形成较为完善的海外港口、物流、金融和园区网络。依托招商局集团强大的股东背景和丰富的国内外资源,招商港口得以打造具有国际视野和全球拓展能力的全球港口投资运营平台和互联互通的国际化港口综合服务体系,致力建设成为高质量的世界一流港口综合服务商,在进入白热化阶段的全球竞争中突围而出。

要点六:均衡完善的全球港口网络布局能力 公司作为招商局集团旗下境内外港口投资运营的重要载体,持续深入研究全球产业链供应链的发展现状与趋势,顺应全球经贸和产业的发展动向与规律,牢牢紧握粤港澳大湾区、长三角一体化、全国统一大市场等国家重大战略机遇,持续优化全球港口网络布局,在全球范围内合理投资具战略意义的枢纽门户。近年来,本公司通过兼并重组、旧港改造和新建港口,循序搭建覆盖全球的现代化港口生态圈,进一步提升港口业的行业价值,增强区域均衡发展。经过多年的海外发展,招商港口形成了全球业务布局,港口网络遍及 6 大洲、25 个国家和地区的 50 个港口。秉承着“共商、共建、共享”的原则,招商港口在业务经营过程中植根当地,在不同国家和地区积极构建命运共同体,以巩固互联互通合作为基础,拓展国际合作新空间,共同迈向高质量发展。招商港口通过在不同区域均衡布局港口网络、优化港口业务和投资组合、投资组合在港口生命周期上平衡分布,较大程度上加强了应对行业波动、贸易冲突、突发性事件等风险的应变能力。

要点七:持续优化的供应链综合服务能力 公司以建成高质量的世界一流港口综合服务商为总目标,从多方面出发,持续提升供应链综合服务能力。一是领先的综合开发能力。公司继续深入探索“前港-中区-后城”的港口综合开发模式,即以港口业务为核心,以港区联动和产城融合为抓手,逐步形成以港口传统装卸及配套服务为基础,为企业提供高附加值服务的综合开发模式。目前,本公司已在海外多个区域参与推进“前港-中区-后城”的港口综合开发模式,并取得显著成效,为公司培育新的利润增长点。二是现代化的综合物流服务能力。“招天下商,通五洲航”,在航运、港口纷纷进入联盟时代的行业背景下,本公司积极整合国内外港口资产,依托较为完善的全球港口网络群,为客户提供综合港口物流服务解决方案,形成独特的竞争优势。公司积极推行以深圳西部港区为核心、辐射珠江内河港口群的“组合港模式”,打造粤港澳大湾区多式联运通道,实现外贸货物在粤港澳大湾区港口群的自由流转。基于区块链技术的粤港澳大湾区组合港平台,被列入国家首批营商环境创新试点改革项目、获评广东自贸区 2021 年最佳制度创新案例。截至 2022 年底,项目累计开通 25 个组合港点位,服务大湾区进出口企业超过4,700 家,完成驳船业务约 5,300 艘次,大船业务约 7,000 艘次,推广上线服务于 68 家规模化报关行、26家驳船公司、15家船代和班轮公司、412艘驳船,累计实现业务箱量 26万 TEU。

要点八:拟投资成立合资公司布局东北 2020年4月6日公告称,公司拟与关联方辽宁港口集团有限公司(下称“辽港集团”)、招商蛇口共同投资成立招商局东北亚开发投资有限公司(暂定名,以登记机关最终核准的名称为准,下称“东北亚投资公司”)。东北亚投资公司注册资本45亿元,招商港口、招商蛇口分别认缴出资额10亿元,分别占东北亚投资公司注册资本的22.22%,辽港集团认缴出资额25亿元,占东北亚投资公司注册资本的55.56%。公告称,此次合作是公司积极响应“振兴东北”战略,旨在充分发挥招商局集团内各产业协同优势,有助于对外复制“前港-中区-后城”的综合开发模式,从而获取新的战略发展机遇并完善公司战略布局。本次关联交易有利于公司深度融入辽宁自贸区建设和中日韩跨境合作中,建设融“港、产、城、创”于一体的东北亚“新蛇口”,具备长期战略价值。在未来的业务规划中,东北亚投资公司成立后将与辽宁省、大连市政府投资平台共同组建招商局太平湾新区开发有限公司(下称“平台公司”),通过平台公司对太平湾新区产园业务、城市与产业服务、土地开发、公共服务配套等项目进行开发运营。同时,在符合监管要求前提下,东北亚投资公司未来将根据业务发展需要适当拓展开发区域。

要点九:拟30亿元参与定增控股湛江港集团 2019年1月8日公告,湛江港(集团)股份有限公司拟以每股人民币1.867元或等值外币(根据出资汇率确定)的价格增发1,853,518,190股普通股,其中,公司全资子公司赤湾港航(香港)有限公司拟以人民币3,000,000,000.77元或等值外币(根据出资汇率确定)认购1,606,855,919股普通股,占于认购股份发行日湛江港(集团)股份有限公司已发行股份的27.3544%。本次交易完成后,公司合计控制湛江港(集团)股份有限公司58.3549%股权,湛江港(集团)股份有限公司将纳入公司合并报表范围。湛江港是我国沿海主要外贸原油和铁矿石接卸港、煤炭一次接卸港、也是沿海集装箱支线港和广东省主要的大型液体化工品装卸港,主要经营包括装卸业务、堆存业务及港务管理业务等相关港口业务。

要点十:拟246亿元收购招商局港口38.72%股权(已完成) 2018年7月9日公告,公司拟以21.46元/股,向CMID发行11.49亿股,作价246.5亿元,收购CMID持有的招商局港口38.72%股份。此外,招商局香港与公司签署一致行动协议,约定就其受托行使的招商局港口23%股权的表决权应当与公司在招商局港口股东大会的表决上保持一致,并以深赤湾的意见为准进行表决。公司同时拟募集不超过40亿元配套资金。交易对方招商局香港与CMID,均系上市公司实际控制人招商局集团控制的企业。本次收购的标的公司主要从事集装箱和散杂货的港口装卸、仓储、运输及其它配套服务,交易完成后,招商局集团优质港口资产将注入深赤湾,将实现境内平台控制境外平台的架构。

要点十一:控股股东及实际控制人 截至本报告书签署日(2018年11月20日),CMID是一家投资控股型公司,截至目前无经营实际业务。虹辉公司为CMID的直接全资股东,布罗德福及招商局香港为CMID的间接控股股东。其中,虹辉公司、布罗德福均为设立不足一个会计年度、专为本次交易设立且无经营实际业务的持股型公司,招商局香港为经营实际业务的主体。CMID的实际控制人为招商局集团,招商局集团是国务院国资委下属全资集团公司。

要点十二:相关承诺 截至本报告书签署日(2018年11月20日),收购人暂无在未来12个月内继续增持上市公司股份的计划。收购人已承诺,“本公司因本次交易取得的深赤湾股份自登记至本公司名下之日起满36个月之日和本公司与上市公司另行签订的《发行股份购买资产之减值补偿协议》及其补充协议(如有)中约定的补偿义务履行完毕之日中的较晚日前不得转让或上市交易(按照《发行股份购买资产之减值补偿协议》及其补充协议(如有)进行回购或赠送股份除外)因本次发行股份购买资产取得的上市公司股份。”若发生相关权益变动事项,收购人将严格按照法律法规的规定履行信息披露及其他相关义务。