要点一:所属板块 食品饮料 山东板块 标准普尔 富时罗素 深股通 融资融券 预亏预减 转债标的 预制菜概念 社区团购 冷链物流 新零售 网红直播 猪肉概念

要点二:经营范围 许可项目:食品销售;食品生产;生猪屠宰;饲料生产;道路货物运输(不含危险货物);牲畜饲养。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:畜牧渔业饲料销售;牲畜销售;普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许可审批的项目);货物进出口;技术进出口;食品进出口。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)

要点三:预制菜、熟食制品及鲜冻肉 公司秉持“一体两翼”发展战略,以预制菜为核心的食品为主体,以养殖和屠宰为两翼支撑,致力于发展成为中国领先的食品企业,为中国人健康饮食提供高品质的系统解决方案。主要产品为预制菜、熟食制品及鲜冻肉。

要点四:食品加工行业、屠宰行业 近年来,随着预制菜产业不断发展,国家也出台各项文件支持预制菜产业的发展,2021 年 8 月,农业农村部在《农业农村部关于加快农业全产业链培育发展的指导意见》中提到,中国要创新发展预制菜肴;2023 年 2 月,中央一号文件提出“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平,培育发展预制菜产业”。地方也响应了中央的号召针对当地的预制菜产业制定出相应发展方针和措施助推当地预制菜产业的发展。随着政策支持的不断加大以及“B 端降本增效+C 端方便快捷”的需求影响,预制菜行业快速增长。从 B 端来看,租金、人力成本不断上涨,推动餐饮企业降本提效的需求,从而驱动预制菜行业发展,且随着餐饮行业连锁化率逐步提升,预制菜凭借其标准化程度高的优势受到广大消费者的欢迎。从 C 端来看,随着经济发展和生活节奏加快,饮食便捷化催生预制菜 C端需求增加。尽管中国预制菜行业处于起步阶段,伴随着冷链物流等基础设施的完善,产品供给的不断丰富,B、C端市场有望迎来需求双旺的增长态势。近年来环保趋紧导致上游养殖散户逐步出清,行业集中度逐渐提升,屠宰业务正从粗加工向深加工转型,盈利能力持续提高。非洲猪瘟爆发以来,农业农村部发布多项文件,要求坚决关闭不符合条件的生猪屠宰企业,压缩落后产能,严厉打击私屠滥宰等违法行为,鼓励优势屠宰企业整合产业链,加快推进生猪屠宰的清理整顿和标准化创建,规模小、盈利能力弱、不合标的企业将退出,私屠滥宰将得到较好整治,龙头企业得以更好发挥规模效应的优势,进一步推动行业集中度中长期提升。

要点五:全国产能布局,打造供应链整合优势 公司目前拥有莱阳、聊城、潍坊、黑龙江、河南等 7 个大型屠宰场,年生猪屠宰能力达到 1100 万头,同时 灌云、巴中、海南等 3 个新项目去年相继开工建设,建设完成后,屠宰产能可达到 1500 万头/年,预制菜产能可达 33 万吨/年,基本实现华东、华北、西南、华中、华南等区域的全覆盖,完成公司的全国化布局。同时依托源头基地和食品加工厂的广泛布局,公司加快物流运输建设,缩短运输距离,保障运输效率和产品新鲜度,节约运输成本。随着全国化布局的深入,公司形成集原材料、生产能力、新产品研发、全国化渠道等为一体的供应链整合和成本控制优势,有助于公司全国化、规模化经营,解决了一般预制菜企业的区域化特征。

要点六:打造“三位一体”研发体系,大幅提升美食工业转化效率 公司在山东、上海、四川建有国内领先的食品研发中心,打造“三位一体”的研发格局,便于快速掌握当地客户的需求和市场变化趋势,以及深度把握当地食品口味和客户的喜好程度,持续推进特色食品的主动研发。其中,山东研发中心主要负责传统高低温产品、调理制品、预制菜品、西式冻品等全品类产品,以及企业大客户定制类产品的研发。上海研发中心负责 B 端餐饮产品和创新性产品,以及华东区域特色产品的研发。四川研发中心主要负责川菜工业化川式调味料及休闲类产品的研发。

要点七:持续深化大客户合作,提供多层次客户服务 公司拥有一套完善的客户服务标准规范,通过对大客户提供产品全生命周期管理服务,满足客户对新品研发和产品品质的需求。经过多年沉淀,公司已经与超过 1000 家知名企业客户达成合作,为超过 200 家大型企业客户提供定制化产品服务。完善的服务体系和优质的产品供应,公司形成了一批运营能力强,资金实力雄厚,对公司信赖度高的大客户资源,如海底捞、肯德基、麦当劳、西贝莜面村、半天妖、永辉、家乐福、京东、天猫等。公司为中小客户提供高性价比的标准化产品,通过预制食品、肉制品、精加工等系列产品供应,进一步拓展中小客户规模。

要点八:拟收购潍坊振祥食品有限公司70%股权 2018年5月13日公告,公司拟以自有资金收购潍坊振祥食品有限公司70%股权。各方经协商确定,目标公司的整体市场估值为人民币2.8亿元。股权转让对价为(整体估值2.8亿元-审计报告确定的截至审计基准日的目标公司的净负债金额)×70%。目前,振祥食品年屠宰生猪约200万头,营业收入超过20亿元,本次交易成功实施后,能够快速增加公司生猪屠宰量和营业收入。

要点九:控股股东拟转让9.9988%股份,引入战投蓝润投资 2018年6月8日公告,公司控股股东龙大集团与蓝润投资于2018年6月8日签署股份转让协议,龙大集团拟转让75,600,000股无限售流通股(约占公司总股本的9.9988%)给蓝润投资,转让价格为10.06元/股,转让价款总额为76,053.6万元。本次转让完成后,龙大集团持有公司271,880,000股股份,占公司总股本的35.9586%,仍为公司控股股东;蓝润投资持有公司75,600,000股股份,占公司总股本的9.9988%。公司表示,通过本次股份转让为公司引进战略投资者,一方面优化了公司股东结构,另一方面利用蓝润投资及其控股股东怡君控股有限公司在西南特别是四川省的资源优势,积极布局西南地区猪肉市场,加快公司的全国战略扩张。

要点十:控股股东及实控人将发生变更 2019-05-24公告,公司控股股东龙大集团与蓝润发展签署《<表决权委托协议>之解除协议》,解除未生效的74,856,800股股份的表决权委托事项。龙大集团又与蓝润发展签署《股份转让协议》,龙大集团拟转让其所持公司74,856,800股无限售流通股(占公司总股本的9.91%)给蓝润发展。标的股份转让价格为16.43元/股,转让价款总额为122,989.72万元。本次股份转让完成后,龙大集团持有公司股份数量为121,414,000股,占公司总股本的16.07%;蓝润发展持有公司股份数量为226,066,000股,占公司总股本的29.92%。蓝润发展持有公司股份数量将超过龙大集团持有公司股份数量,成为公司控股股东;蓝润发展的实际控制人戴学斌、董翔夫妇将成为公司的实际控制人。