要点一:所属板块 食品饮料 浙江板块 深股通 融资融券 预盈预增 基金重仓 转债标的 鸡肉概念 冷链物流 猪肉概念

要点二:经营范围 许可项目:食品生产;食品销售;道路货物运输(不含危险货物);药品生产(不含中药饮片的蒸、炒、炙、煅等炮制技术的应用及中成药保密处方产品的生产);药品零售(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。一般项目:鲜肉批发;鲜肉零售;非居住房地产租赁;低温仓储(不含危险化学品等需许可审批的项目);食用农产品批发(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。以下限分支机构经营:许可项目:生猪屠宰(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。(分支机构经营场所设在:浙江省义乌市义亭镇义杭线西侧)

要点三:生猪养殖、生猪屠宰、肉制品深加工 公司是农业产业化国家重点龙头企业,也是浙江省养殖及屠宰双龙头企业。围绕生猪产业链一体化布局,公司主营业务涵盖生猪养殖、生猪屠宰、肉制品深加工三大主要板块,此外还配套拥有饲料加工、家禽养殖及屠宰等业务。

要点四:生猪养殖行业、生猪屠宰行业、肉制品深加工行业 1.规模化养殖是我国生猪养殖行业发展的长期趋势。我国生猪养殖业长期以散养为主,行业集中度较低,散养户、中小规模养殖场数量众多。根据农业农村部数据,目前国内规模场饲养的生猪占比 52.3%,中小户饲养占比 47.7%(数据来源:农业农村部相关报道)。近年来,受环保政策趋严、养殖用地稀缺、非洲猪瘟等疫情频发、生猪价格剧烈波动、食品安全加速推进等因素的影响,生猪养殖行业散养户退出明显,进一步加快了我国生猪养殖标准化、规模化、现代化的进程。公开资料显示,2021 年我国生猪出栏量居前的五家企业合计出栏 9,004 万头,占全国生猪总出栏量的份额为 13.41%。我国生猪养殖行业集中度近年来呈现上升趋势,但相比其他产业发展较为成熟的国家,规模化程度仍处于较低水平。2.目前我国规模企业的屠宰实际产能利用率未饱和,生猪屠宰的整体市场集中度较低,未来屠宰行业有望朝着集中度提升、规模化和集约化的方向发展。根据中国产业信息网数据,目前我国生猪屠宰行业CR5 在 7%上下波动,而欧美发达国家 CR5 普遍在 50%以上。近年来,我国大型屠宰加工企业的生产设备和工艺日趋现代化,极大地提高了屠宰效率,部分手工、半机械式的小型屠宰企业逐渐被市场所淘汰,行业集中度得以提高。同时,我国政府不断提高防疫、环保和食品安全等方面的要求,从政策上推动屠宰企业的规模化、规范化发展。3.肉制品深加工行业作为更靠近下游消费端的环节,市场空间巨大。近年来,肉制品行业规模增长、结构升级、渠道更新等新机会逐步涌现,2021 年肉制品行业的市场规模约为 19,003 亿元,2022 年突破 2万亿(数据来源:中研普华研究报告《2022-2027 年中国肉制品行业市场全面分析及发展趋势调研报告》)。随着我国冷链物流装备与技术的升级、居民消费水平的不断提高,肉制品深加工行业面临新的发展机遇期。

要点五:全产业链的业务模式 公司是立足浙江的生猪养殖和生猪屠宰一体化龙头。围绕生猪全产业链一体化布局,公司主营业务涵盖饲料生产、畜禽养殖、畜禽屠宰、肉制品深加工全产业链条。全产业链布局,可以有效平滑猪周期波动,增强抵抗猪周期的能力,减少市场波动对整体盈利的影响,对于企业的长期稳健发展具有重要意义。我们凭借全产业链布局的优势,当猪价下跌时,屠宰的利润会有所增加,可以减轻养殖端的压力;当猪价上行时,屠宰量虽受一定影响,但仍能保持盈利,且养殖的利润可以增厚公司业绩。此外,公司依靠自繁自养配套全产业链的生产模式,确保了生产的可控与稳定,有效实现疫病防控,确保公司防疫体系的安全有效。

要点六:良好的养殖环境与养殖成绩 浙江省的环保政策较严格,且散养户数量少、养殖密度低,这使得生猪养殖在非瘟及其他疾病防控上的优势显著,属于天然的养殖无疫区环境。同时,浙江省因产销存在缺口使得生猪价格长期高于全国均价,生猪价格持续高位,养殖效益提升。公司在非瘟后受益于省内稳产保供政策而开始大规模进行生猪养猪,采用全新的楼房养殖、自繁自养模式,不但受益于行业性大幅扩张带来的人才集聚与技术升级红利,而且拥有较为明显的种猪等资源的成本优势。

要点七:独特的生鲜肉品经销模式 经过多年发展,公司建立了一套独特的生鲜肉品区域经销模式。公司经销商每日收集、汇总授权销售区域内个体肉摊及其他客户的次日需求信息,在规定时间内将上述客户名称、配送地址、所需产品品名、规格、数量等以生鲜肉品订购明细单的形式发送给公司,公司根据上述信息统筹安排生鲜肉品生产、配送工作。区域经销模式下,生鲜肉品售价由公司根据市场行情统一制定,经销商一般没有价格决定权,公司直接将生鲜猪肉配送至个体肉摊、超市等下游客户。公司生鲜肉品经销模式有利于公司及时对市场需求变化作出反应,增强了公司市场运作的话语权,极大地提高了公司客户的稳定性。

要点八:拟1016万元收购金华屠宰80%股权 2018年10月14日公告,为扩大公司生猪屠宰经营规模,公司拟以1016万元收购金华屠宰80%的股权。

要点九:与山东省莘县人民政府签订生猪全产业链项目意向书 2018年9月20日公告,公司与山东省莘县人民政府签署《华统生猪全产业链项目意向书》,双方就公司投资山东省莘县华统生猪全产业链项目达成战略合作意向,项目计划总投资约14.5亿元。

要点十:拟在河南省固始县设立控股子公司暨租赁屠宰场地 2018年12月5日公告,公司与河南固佳食品有限公司于2018年12月5日签署《投资合作协议》,决定共同设立河南华统固佳食品有限公司。河南华统注册资本为5,000万元,其中公司拟以自有资金出资3,000万元,持有河南华统60%的股权;河南固佳拟以现金方式出资2,000万元,持有河南华统40%的股权。公司设立后,河南华统将以200万元/年租赁位于固始县的河南固佳屠宰场地从事屠宰加工业务,直至河南华统位于固始县产业集聚区的计划屠宰加工厂建成投产为止。

要点十一:拟投建兰溪永昌华统食品加工产业园配套猪养殖建设项目 2018年12月14日公告,公司与兰溪市人民政府永昌街道办事处于2018年12月14日签订项目投资协议书,协议约定由公司自身及下属控股公司范围内选择合适的主体设立子公司或控股子公司,在兰溪市永昌街道区域范围内投资建设兰溪永昌华统食品加工产业园配套猪养殖建设项目。项目总投资约2.5亿元,形成年存栏猪1.5万头的生产规模。

要点十二:股利分配 公司上市后将在足额计提法定公积金、任意公积金后,在符合现金分红的条件且公司未来十二个月内无重大资金支出发生的情况下,公司每个年度以现金方式累计分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。

要点十三:稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。