要点一:所属板块 煤炭行业 陕西板块 破净股 标准普尔 沪股通 上证380 融资融券 预亏预减 天然气 煤化工

要点二:经营范围 炼焦;煤炭及制品销售;危险化学品生产;危险化学品经营;砖瓦制造、砖瓦销售;肥料生产、肥料销售;发电业务、输电业务、供(配)电业务;基础化学原料制造(不含危险化学品等许可类化学品的制造);业务培训(不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

要点三:焦化产品、煤化工产品和煤炭产品的生产和销售 公司属于焦化行业,主营业务为焦化产品、煤化工产品和煤炭产品的生产和销售。公司以资源综合利用、循环经济产业链为生产模式,主要产品包括焦炭、甲醇、合成氨、LNG、BDO和精煤等。

要点四:焦炭行业、精煤行业 1.2021年在碳中和背景下,焦钢双方限产幅度的差异,导致供需上的错配,焦炭出现大涨大跌,宽幅震荡,重心上升的走势。一季度焦炭价格震荡下跌,前期新增焦炉陆续投产供应上升,此时钢厂利润偏低,叠加一季度本身钢材需求低位,需求收缩,供需错配。二、三季度,焦价快速上涨,在疫情后全球经济复苏逻辑下,钢材消费高涨,尤其是海外需求旺盛,使得焦炭消费大增。三季度末到四季度初,焦炭市场供需两弱,成本支撑成为焦价上涨新的推力。四季度焦炭价格快速回落,下游钢材消费下滑,焦炭需求持续收缩,同时焦煤紧张局面得到缓解,焦炭成本支撑坍塌,焦炭价格从高位直线下跌。2.2021年属于资源端非常强势的一年,也是在2012年煤炭行业疲弱后,波动幅度最大的一年,特点是短期内的巨幅波动性。其主因还是供需矛盾所导致煤价巨幅波动。四季度国家发展改革委会同有关部门多措并举,通过对产供销等产业链各环节的深入调研,及时梳理、排查保供稳价工作存在的矛盾和问题,并快速做出反应,促进煤炭价格逐步回归合理区间。

要点五:循环经济产业链优势 公司较早从资源综合利用角度着手布局循环经济。公司以煤炭为基础,以煤化工产品为核心,按照焦、气、化联产的技术路线打造循环经济产业链:开采煤炭,利用洗精煤炼焦生产焦炭,焦炉煤气回收煤焦油、粗苯等初产品净化后供应生产甲醇、液氨、LNG、BDO(1,4-丁二醇),洗煤副产品煤泥、中煤用于锅炉生产蒸汽,锅炉灰渣制砖,治理后的污水回用生产系统用于洗煤、熄焦。整个产业链“资源→产品→废弃物→再生资源”的循环过程较为完整,提高了企业的经济效益,实现了经济效益与环境保护的双赢。

要点六:区位优势 公司所在地韩城市毗邻山西省,周边地区拥有丰富的焦煤资源,为公司提供了充足的原材料供应保障,降低了原材料的运输成本。公司所在韩城市龙门生态工业园区为国家级生态工业示范园区,拥有煤炭、冶金、电力、炼焦、化工等企业,不同的企业、行业之间通过循环经济形成了共享资源和产业组合,园区中拥有提供煤炭的上游企业和消费焦炭的大型钢铁企业,为公司的规模化发展提供了充分的空间,为公司的原材料供给和产品销售提供了可靠的保证。子公司内蒙古黑猫所在地更加靠近蒙古国、华北、华东等原料产地及主要产品销售区域,运输成本更低。子公司宏能煤业所在地为甘肃张掖,其客户相对稳定,所产的煤炭主要就地销售。

要点七:管理优势 公司决策层在战略制定方面具有前瞻性和全局性,是国内最早一批以循环经济的方式打造煤焦化产业链的独立焦化企业之一。公司通过投资建设内蒙古黑猫项目、收购宏能煤业,在进一步增加产量、降低成本的同时,充分发挥规模优势和产业链集中优势,提高企业核心竞争力,以适应未来市场竞争的需要。2022年公司将完成流程体系建设和管理变革,实行数字化管理,管理成本进一步降低。

要点八:吸收合并全资子公司黑猫化工与黑猫能源 2022年5月17日公司对外公告,为优化陕西黑猫焦化股份有限公司(简称公司)管理构架,降低管理成本,提高运营效率,公司拟吸收合并全资子公司韩城市黑猫化工有限责任公司(简称黑猫化工)与韩城市黑猫能源利用有限公司(简称黑猫能源)。吸收合并完成后,黑猫化工与黑猫能源的独立法人资格将被注销。本次吸收合并有利于公司整合资源,优化产权及管理结构,降低管理成本,提高运营效率。公司于2022年6月1日召开的2022年第一次临时股东大会审议通过了《关于吸收合并全资子公司韩城市黑猫化工有限责任公司与韩城市黑猫能源利用有限公司的议案》,同意公司吸收合并全资子公司韩城市黑猫化工有限责任公司和韩城市黑猫能源利用有限公司。截至本公告披露日,黑猫能源的相关工商注销登记手续已办理完毕。至此,黑猫能源被吸收合并事项已完成。由于黑猫能源为公司的全资子公司,其财务报表已纳入公司合并财务报表范围,本次黑猫能源被吸收合并后,不会对公司合并报表产生实质性影响,不会对公司整体业务发展和持续盈利能力产生不利影响,亦不存在损害公司及股东特别是中小股东利益的情形。