获得中央基建投资预算补贴 2512 万元。 公司近日收到鞍山市财政局下发通知，公司申报的“重大能源装备的关键部件智能加工项目”获得中央预算内投资补助 2,512 万元。 该补助资金与资产相关，确认为递延收益，该笔政府补助资金对公司 2017 年及以后年度损益具有一定影响。

与长江智慧签订战略合作协议，燃气轮机市场推广有望提速。 长江智慧是中国长江三峡集团公司下属从事分布式能源的专业平台。 协议内容包括：长江智慧预计在 3 年内采购福鞍股份“燃气轮机系列产品”不低于 30 台。 我们认为协议签订，标志公司燃气轮机产品得到进一步验证，并逐步被市场认可。

引进俄罗斯燃气轮机技术与专家团队，转型分布式能源。 2017 年 5 月，公司公告设立辽宁福鞍燃气轮机有限公司，其中公司控股 79%。福鞍燃气系统引进俄罗斯工业燃气轮机先进制造技术与专家团队，将专注于 50MW 以下中小型燃气轮机，集研发、生产、市场三位一体。

公司燃气轮机高效率、低成本、能够适应热负荷变化， 有望实现进口替代。 公司燃气轮机具有高效率、低成本、适应热负荷变化等优势， 能够与世界品牌的燃气轮机在分布式能源领域进行市场竞争，有望实现进口替代，在短期内实现迅速打开市场，成为公司重要利润来源。

定增已获批文，加码智能制造加工促转型升级。 本次定增拟募资不超过 3.4 亿元，发行价格 17.19 元，已于 2017 年 6 月 2 日收到证监会核准批文，主要募投为重大能源装备关键部件智能制造加工。

员工持股完成购买，成交均价 16.53 元。 公司第一期员工持股计划已于 2017年 7 月 21 日完成购买。 规模 704 万股，总股本占比 3.52%，成交均价约 16.53 元/股。

未来几年业绩快速增长，燃气轮机有望获突破，维持“增持”评级

预计公司 2017-2019 年 EPS 为 0.28/0.51/0.70 元，PE 为 61/34/24 倍。公司引入俄罗斯燃气轮机技术与团队，布局分布式能源， 未来将加快转型升级， 维持“ 增持” 评级。

风险提示： 火电、水电需求下行风险、 转型升级低于预期、燃气轮机产业化扶风险

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