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    公司公告其控股孙公司北京凯世通半导体有限公司拟向重要客户出售多台 12 英寸集成电路设备（包含低能大束流离子注入机、低能大束流超低温离子注入机），总交易金额约为人民币 6.58亿元。

    简评

    首次获得重大订单，确认公司在低能大束流离子注入机领域的国内龙头地位。本次订单金额达到6.58 亿元，根据一台离子注入机单台2000-3000 万金额计算，公司此次订单的规模在20-30 台左右，从配比上看可以满足月产1-2 万片12 英寸集成电路芯片制造厂的产线设备需求，表明公司重要客户对于公司采购量较大，对公司的产品和技术水准有明确认可和需求，确认了公司2021 年完成的验证已结出硕果。

    2022 年将是公司离子注入机业务扩张年和技术革新年，公司将尽享半导体设备国产替代趋势红利。2021 年公司的低能大束流离子注入机在多家国内重要客户获得验证验收，我们预计将在2022年渐趋转化为订单。2021 年12 月公司再度提到其高能离子注入机也通过了验证验收，意味着半导体设备国产化取得了重大突破，公司在技术革新方面，具备强有力的技术储备和后劲，在半导体设备国产化以及全球芯片扩产的大背景下尽享红利，加速发展。

    公司已成为半导体设备及材料产业集群平台，有望为集成电路客户提供综合装备。截至2021 年12 月底，公司旗下已经拥有了三大核心企业，且均处于扩产中：专注于离子注入机研发生产的凯世通，专注于生产气体控制系统及其解决方案的肯发，从事刻蚀机、清洗机、薄膜沉积等半导体设备开发生产及翻新的嘉芯半导体。三大企业均具备核心技术和人员，主要为8 英寸及12 英寸集成电路芯片制造厂做设备生产及配套。我们认为，伴随着这些企业业务的不断成熟和发展，万业企业有望成为集成电路高端工艺装备的先进集群。

    维持买入评级。我们维持公司盈利预测不变，2021-2023 年归母净利润为4.13/5.04/5.61 亿元，对应EPS 为0.43/0.53/0.59 元。鉴于公司在半导体离子注入机领域的核心地位，以及半导体设备产业方面的加速完善布局，我们维持买入评级不变。

    风险提示：凯世通集成电路离子注入机订单获取及交付不及预期；公司转型进展不及预期；集成电路国产化进程受阻；海外 IC厂商产能恢复进度超预期，行业整体供需反转等。

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