事件：

公司新 MMORPG 手游《天使纪元》在 1 月 11 日公测之后首日流水达千万， 5 日流水突破 5000 万，目前在 iOS 游戏畅销榜上排 5 名左右，免费榜上排 15 名左右，继续验证“页转手”逻辑。

正文：

1、《天使纪元》代言人刘亦菲粉丝效应极好，预约人数突破 650 万， 上线后表现上佳

《天使纪元》 手游由刘亦菲代言，借助于刘亦菲良好的粉丝效应， 以及前期运营推广， 预约阶段就获得了超 650 万人的关注。 上线之后游戏目前在iOS 畅销榜排名在 5 名左右，免费榜排名 15 名左右。

2、 出自老牌工作室“大侠“之手，画面、玩法及养成系统均属上乘《天使纪元》出自出品过《大侠传》《一代宗师》《盗墓笔记》，参与代理《狂暴之翼》等作品的大侠工作室之手。该工作室自 2010 年的《十年一剑》起就以研发 RPG 类游戏著称，在该类型上有深厚积累。

《天使纪元》在画面、玩法和养成系统上均属上乘。画面上游戏的原画水平极高，且在刘亦菲授权下将她本人建模为游戏中的“天使“，更加吸引用户。玩法上游戏内容丰富，涵盖了市场上主流的 MMO 类玩法，如日常玩法、组队玩法、和限时玩法等，涵盖了竞技场、副本、竞猜、夺宝、佣兵等，细分上在游戏中被分为 20 余种。 养成系统上游戏涉及角色、装备锻造、精灵、坐骑等，深度拿捏得当。

3、 游戏运营有条不紊，周边产品已初步布局

游戏上线当日与虎牙联动，包括头部主播“骚男“在内的六大主播进行了线下对战，进一步扩大游戏号召力。此外游戏内置语音系统，一周 7天从 9 点到 22 点不间断由主播带领进行各种互动，方便用户上手，进一步增强游戏粘性。

《天使纪元》还罕见地快速上线周边商城，加速线上线下联动。 周边商城目前提供宝箱、福袋、长柄伞、刘亦菲抱枕、手办等 5 种产品，未来不排除进一步上线其他优质游戏衍生品，进一步形成线上线下闭环。

4、 奇迹类手游爆发潜力惊人，且优质手游产品必获一席之地

《天使纪元》整体来看玩法继承奇迹类游戏的典型特点，具有一定爆发潜能。奇迹类手游在市场上在国内玩家基础广泛，以《全民奇迹》为例， 2014 年公测，在 2 年之后的 2016 年依旧在 Q1、 Q2、 Q3 和 Q4 依然分别贡献 7.8、 6.6、 5.9、 5.8 亿流水，证明奇迹类手游较好的变现能力与粉丝基础

5、盈利预测

公司产品延续性好，新产品表现上佳，研运一体正在完善，预测公司 2017 年、 2018年净利润分别为 8 亿、 11.7 亿， EPS 为 0.93、 1.36 元，对应目前股价 PE 分别为 24、17 倍，给予“买入”评级。

6、风险提示：

游戏产品同质化、竞争激烈，市场份额向头部公司集中， 后续流水不及预期

更多精彩大盘资讯敬请期待！