投资要点

    　　【晶科能源再签千亿硅料采购大单】9 月9 日，晶科能源发布公告称，向通威股份相关下属子公司采购约38.28 万吨多晶硅产品，预估本合同总金额约1033.56亿元人民币，合同日期约2022 年9 月至2026 年12 月，实际采购价格采取月度议价方式，合同交易总额以最终成交金额为准。8 月26 日，晶科能源也曾公告过一起重大采购事项，2023 年~2030 年，晶科能源及其子公司将向新特能源采购33.6 万吨原生多晶硅，预计采购金额达1020.77 亿元。晶科能源认为，本合同的签订符合公司未来经营需要，通过锁量不锁价、按月议价、分批采购的长单方式，有利于保障公司多晶硅原材料的长期稳定供应。

    　　【小米进军储能】9 月6 日，小米发布了米家户外电源1000Pro，这也是小米旗下首款户外电源产品，意味着小米正式进军移动储能市场。据了解，该产品支持220V/1800W 超高功率，可支持户外露营等大部分户外电器及常用设备。电池组采用"混合固液电解质锂电池"，电池容量1022Wh，密度大于等于500Wh/L，可循环充电1000 次。

    　　【锂电：八月新能源产销保持增长态势，欧洲能源危机储能打动铁锂价格上行】

    　　根据SMM，本周碳酸锂价格小幅上行。本月需求缺口有所放大，叠加市场看涨情绪较重，惜售情绪浓厚，后市预期价格仍有上行空间。本周硫酸钴价格较为平稳。本周四钴价格维稳，成本端，钴盐成本增加，四钴企业挺价意愿较强，下游逐渐接受四钴的涨价，成交价格也有涨幅。本周三元前驱体价格趋于稳定。

    　　本周磷酸铁锂价格上涨。磷酸铁锂市场供应逐步向宽松过度，价格自发上行动力较弱，但在原料成本的带动下，预计后市仍有上行空间。本周负极和隔膜价格大体持稳。本周电解液价格持稳。电解液供应充足，长期看电解液价格或随原料价格上升而上升，未来一周价格暂稳。重点推荐：宁德时代、恩捷股份、德方纳米、凯盛新材，华友钴业，建议积极关注：派能科技、璞泰来、天赐材料。

    　　【光伏产业链：限电缺口未能弥补，电池片再现涨势】PVInfoLink 数据，9 月7日，【硅料】多晶硅致密料主流报价30.3 万元/吨，均价与上周持平。预估9 月硅料单月产量有机会突破8 万吨，环比提升幅度较大，预计10 月中旬开始供应放量效果逐步初显。【硅片】单晶硅片182mm 主流报价7.520 元/pc，均价与上周持平。单晶硅片210mm 主流报价9.910 元/pc，均价与上周持平。硅料供应量仍将影响拉晶环节的稼动率水平，硅片有效产量环比增幅有限，另由于国内疫情近期反复，个别地区疫情管控程度升级，间接影响对应产区的物料供应和排产节奏。【电池片】182mm 的单晶PERC 电池片主流报价为1.300 元/W，均价较上周上涨0.4%。210mm 的单晶PERC 电池片主流报价为1.300 元/W，均价较上周上涨1.6%。归因于头部组件厂家策略性抢货，此番涨幅以G12 尺寸为　　大。展望后势，预期电池片在本月供应紧张下仍将维持高档，有望在10 月下旬出现松动迹象。【组件】365-375/440-450W 单晶单玻PERC 组件主流报价1.930元/W，均价与上周持平。182mm 单晶单玻PERC 组件主流报价1.980 元/W，均价与上周持平。9 月国内组件排产回升至25-26GW 的水平，仍须视电池片是否能采购足量而定。展望9 月组件价格在供应链价格高档的情势下也难出现下行。重点推荐：爱旭股份，通威股份，隆基绿能，福斯特，金博股份，大全能源，建议关注：晶科能源，美畅股份，海优新材。

    　　风险提示：光伏新增装机不及预期，新能源车产销量不及预期，原材料价格大幅波动影响行业需求，其他突发爆炸等事件的风险。

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