最近市场里大白马、大庄股抢尽了风头,昨天茅台大哥更是奋勇北上股价直逼400元。今天我们来说说选如何白马股,穿越牛熊。
先来百度一下白马股的定义
白马股一般是指其有关的信息已经公开的股票,由于业绩较为明朗,很少存在埋地雷的风险,内幕交易、黑箱操作的可能性大大降低,同时又兼有业绩优良、高成长、低风险的特点,因而具备较高的投资价值,往往为投资者所看好。白马股具有“长期绩优,回报率高,炒的人多”的特点。
换句话说,白马股的特点是跑得快、跑得稳、跑的久、跑的清楚明白。
一、白马股股价持续上涨的逻辑是什么呢?
在不考虑股价的情况下,我们只看公司的价值。此时,公司的价值=(1+R)*N*G。
根据公式,这意味着公司的ROE(净资产收益率)越高、且高ROE可持续年份N越长、净资产G越大的公司越有价值。说白了,白马股就是高、稳定的ROE、N持续很长时间、G不断增大的公司!
再看股价公式:股价=每股收益*市盈率。
根据公式,假设保持固定的市盈率,随着公司价值的增加,每股净资产增大将导致股价上涨。
举个栗子。假设A公司是白马股,净资产收益率每年都能维持20%,市场给的市盈率10倍。第一年A公司的每股净资产是10元,每股收益是2元,市场给A公司的估值是市盈率10倍,那么股价=2*10=20元。
一年之后,A公司每股净资产涨到12元,每股收益变成2.4元,市盈率仍然为20,股价=2.4*10=24元。也就是说一年之后A公司股价上涨20%。
事实上,如果保持这种情况稳定增长的话,A公司十年后将成为百元股,股价大涨500%。以上就是买白马股的逻辑了。
二、应该怎样筛选白马股?
白马股应该有什么标准呢?以上的例子里有一个关键指标:ROE。那么根据这个指标可以用下面两个条件初步筛选:
三、怎么买白马股?
首先要知道,投资这件事情记不得,对大牛股来说,没有涨停板来的刺激,涨幅都是靠时间堆积起来的,回头一看涨幅已经50%,所谓慢就是快,急不得。在配置白马股的过程中可以考虑一下几个因素:
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