Bernstein：将特斯拉(TSLA.US)的目标价从300美元上调至450美元，并维持该股“跑输大盘”的评级

　　分析师Toni Sacconaghi认为，特斯拉估值的“一个明显理由”是其独特的增长状况，其增长甚至在科技公司中也出类拔萃。事实上，他认为根据与其他高价成长型股票的可比数据，特斯拉的估值可以说并非不合理。Sacconaghi指出，尽管最近出现了回落，但科技股的估值仍高于历史水平。但与汽车公司相比，特斯拉的同类公司的增长通常有着更高的利润率，而且周期更短。

　　瑞信：维持理想汽车(LI.US)“优于大市”评级，目标价由45美元上调至46美元

　　该行指出，理想汽车去年第四季净利润同比增长175%至2.96亿元人民币，好过市场预期；更首次取得2400万元人民币的季度盈利，认为集团实现了里程碑，这受益于汽车营业利润率按季升1.5个百分点至0.2%。

　　该行发布的报告中称，理想汽车业绩主要惊喜是汽车业务的毛利率按季增1.2百分点或同比增5.2%至创纪录的22.3%。考虑到优于预期的毛利表现，上调2022-23年的每股盈利预测2.7%-10.3%。展望今年第一季，理想汽车目标交付3万至3.2万辆汽车，但据该行估计，集团在2月时已预订8000至9000辆汽车，意味着3月的目标为1.1万至1.2万辆，指引较为保守。根据集团的往绩，实际交付量会比原定目标高出5%-10%，因此预计理想汽车3月交付量将介于1.3万至1.4万辆。

　　瑞银：将艾伯维(ABBV.US)评级从“买入”下调至“中性”，目标价从129美元上调至147美元

　　分析师Colin Bristow表示，很难找到“该股的上涨空间”，称其估值相对于同行来说不再便宜。Bristow称，艾伯维的股票已开始计入该公司囊性纤维化产品线带来的一些调整后的收入，这意味着该公司的股价可能出现下跌。此外，福泰制药(VRTX.US)在该领域设立的“高标杆”，让人不太容易相信艾伯维在这个时候会带来竞争性。

　　舜宇光学科技(02382)遭机构齐降目标价瑞银对行业前景持审慎态度

　　大摩：予舜宇光学科技(02382)“与大市同步”评级目标价降21.6%至200港元

　　大摩予舜宇光学科技(02382)“与大市同步”评级，目标价由255港元下调21.6%至200港元，对应今年预测市盈率约30倍，若舜宇可从新客户手上取得大量汽车镜头订单，长远而言可能会增强投资者对公司的信心，或引发估值重新评级，同时仍然看好舜宇长远在汽车、监控及AR/VR镜头业务领域的发展。

　　报告中称，由于去年出货量较预期疲弱，预计舜宇盈利具风险，将全年收入预测下调8%，加上全球智能手机镜头行业竞争愈趋激烈，或为市场份额或利润率带来不利影响，因此将舜宇去年下半年及今年手机镜头与镜头模组全球市场份额预期下调约4个百分点。并将其2021-22年盈利预测分别下调5%/12%，各至53亿/60亿元人民币。此外，相对而言，大立光的负面影响市场已了解，预期iPhone SE推出或带来积极情绪，因此在公布2021年业绩之前，重申更看好大立光，多于舜宇。

　　瑞银：维持舜宇光学科技(02382)“中性”评级目标价降13%至200港元

　　瑞银维持舜宇光学科技(02382)“中性”评级，目标价由230港元削减13%至200港元，下调2021/22年每股盈利预测9%/11%；并预期其2021/22年每股收益分别同比增长9%和14%，明显较2018-20年复合年增长率40%为慢。报告中称，基于手机镜头规格降级趋势于今年上半年预计会持续；零件短缺正限制汽车镜头的增长，以及对今年增长的过度预期会导致市场进一步的盈利下调等不利因素，故对行业前景维持审慎态度。

　　交银国际：维持京东集团-SW(09618)“买入”评级目标价403港元

　　交银国际预计京东集团-SW(09618)2021年第4季业绩稳健增长，2022年第1季增速有望继续跑赢大市，现价对应2022年零售业务市盈率相对盈利增长率0.8倍。报告中称，京东增持达达，持股比例由46%增至52%，实现财报并入。达达业务分为本地即时零售平台京东到家，及本地即时配送平台“达达快送”。而来自京东集团的收入占比持续下降，京东到家及同城配送收入占比提升。另外，去年“双11”，京东和达达联合推出“小时购”和京东的“附近”频道，令京东“小时购”买家渗透率仍有较大提升空间。交易续补充京东供应链供给模式。该行预计，达达由3月开始并入京东的财报，对京东2022年收入及利润影响分别为0.7%、-3%。

　　富瑞：维持青岛啤酒股份(00168)“买入”评级目标价96港元

　　富瑞维持青岛啤酒股份(00168)“买入”评级，目标价96港元。据该行透过行业渠道了解，公司1至2月销售取得高单位数增长(HSD)，主要受到1月渠道备货及2月强劲的销售增长所带动，指公司1至2月销量远胜市场预期。估计其今年可保持此强劲走势，重申其为行业首选。此外，据其透过行业渠道了解，青岛啤酒1月销售取得中单位数字增长，2月取得介于13%至17%增长，相信受惠于农历春节的全面备货/春节销售强劲/公司更加专注于中低端产品(提高产能利用率及保持市场份额)。

（文章来源：哈富证券）