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　　酒类股发力走高 金种子酒一度涨停 三大黄酒股集体拉升

　　酒类股12日盘中发力走高，威龙股份涨停，金种子酒涨近9%，该股盘中一度涨停；中葡股份、海南椰岛、稽山、洋河股份、舍得酒业、金枫酒业、古越龙山均走强。

　　对于酒类股，中信证券指出，酱酒是白酒行业中增速最快的主流香型，预计2025年酱酒行业将实现收入约3500亿元(占行业44%)，5年复合增速约18%。看好酱酒行业的强劲向上势头以及茅台带领下的长期发展空间；看好未来酱酒中有望诞生1-2家酒企，冲击茅五之后的龙头第二梯队；关注酱酒对次高端白酒现有格局的冲击。

　　该机构表示，酱酒行业快速增长仍在继续，但品牌分化也在同步进行。1)首推贵州茅台，建议超配。看好茅台自身强大品牌力的深厚壁垒和业绩长期稳定增长的高确定性；考虑到公司提价能力强、价格改革红利大，普飞提价以及茅台1935放量带来业绩超预期空间大，建议超配。

　　2)看好郎酒未来发展潜力。郎酒底蕴深厚、是酱香型白酒的龙头企业，核心产品青花郎成功跻身头部高端白酒序列，同时独特的郎酒庄园模式新打法极具竞争力，未来望享受酱酒行业整体快速发展以及高端、次高端白酒扩容的双重红利。预计公司合理市值空间或达1600~2000亿元。

　　3)对于小的酱酒品牌和公司需加强筛选。酱酒行业已过品类大周期中所有参与者均能轻易实现快速发展的阶段，强者恒强分化或将更加明显，中小酱酒品牌和公司面临更大的出清风险。因此，对于市场上酱酒概念炒作、产业中对于小品牌的过热投资、新酱酒品牌孵化和培育等均需加强筛选。

　　口服新冠药临床试验获受理 众生药业大单封涨停 10连板新华制药提示风险

　　新冠药概念12日盘中再度活跃，截至发稿，科兴制药大涨超17%，众生药业、美诺华、新华制药等涨停。

　　具体来看，众生药业今日盘中强势涨停，近8个交易日该股已累计大涨超39%。消息面上，众生药业昨日晚间公告，近日，公司控股子公司广东众生睿创生物科技有限公司(以下简称“众生睿创”)口服抗新型冠状病毒3CL蛋白酶抑制剂一类创新药物RAY1216片的临床试验注册申请获得国家药品监督管理局(NMPA)受理，并收到《受理通知书》。

　　另外，新华制药今日盘中再度涨停，再度刷新历史新高。近日，该股已连续10个交易日涨停。消息面上，公司近日公告，4月26日，真实生物与新华制药达成战略合作协议，主要内容为：基于真实生物致力于药品的研发和注册，并拥有阿兹夫定等产品的药品注册证书和/或专利权，以及相关有价值的和专有的信息和数据；新华制药拥有cGMP的药品生产能力，同意依照注册文件中规定的相关要求为真实生物生产相关产品，满足真实生物在中国及潜在的国际市场的注册和销售需求。真实生物同意新华制药为其在中国及经双方同意的其他国家的产品生产商和经销商。

　　公司昨日晚间发布风险提示称，该协议为公司与真实生物签署的战略性合作协议，是基于公司战略发展的需要及对行业市场前景的判断，存在一定的市场风险，合作项目未来所产生的经营效益存在不确定性。需要特别提示的是：真实生物所持有的阿兹夫定是抗艾滋病药物，于2021年获得国家药监局批准，目前新增临床试验为抗新型冠状病毒适应症。真实生物治疗此适应症的临床试验结果尚未公开发布，此适应症尚未获得国家药监局批准。

　　再迎政策利好 绿色电力板块强势拉升 华银电力、长源电力等涨停

　　绿色电力板块12日盘中强势拉升，截至发稿，华银电力、恒大高新、豫能控股、杭州热电、世茂能源、长源电力、顺控发展、韶能股份等约10股涨停。

　　消息面上，5月11日的召开的国务院常务会议指出，要确保能源正常供应。在前期向中央发电企业拨付可再生能源补贴500亿元、通过国有资本经营预算注资200亿元基础上，再拨付500亿元补贴资金、注资100亿元，支持煤电企业纾困和多发电。要优化政策、强化协调，安全有序释放先进煤炭产能。决不允许出现拉闸限电。

　　此前，国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》指出，稳步推进结构转型。煤炭消费比重稳步下降，非化石能源占能源消费总量比重提高到17.3%左右，新增电能替代电量1800亿千瓦时左右，风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右。加大力度规划建设以大型风光基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。充分利用资源开发分布式风电、光伏。扎实推进在沙漠、戈壁、荒漠地区的大型风电光伏基地中，建设光热发电项目。

　　财信证券表示，一季度电力板块随大盘全线回调，除去俄乌冲突、美联储加息、中美股市监管冲突、疫情反复和经济疲软等宏观因素外，行业方面主要是受2021年主要火电企业业绩大幅预亏、煤价持续高企导致对2022年火电企业业绩担忧、市场担忧2022年稳增长情况下暂时放松对双碳目标的要求、部分规划首先强调能源安全再强调能源低碳转型引发对风光增速和低碳转型的担忧、部分企业2021年风光新增装机不及预期、光伏组件持续高位引发对2022年增速的担忧等诸多利空因素的影响。上述行业利空因素一部分已经反映在当前股价中，如去年部分企业的风光增速不及预期、2021年火电的全面亏损和2022年一季度火电的部分预亏；此外，对双碳目标和风光增速的担忧也已经得到消除，能源安全和能源低碳转型并不是非此即彼的关系，部分企业如中国核电也上调了今年的风光新增装机目标，一季度风电上游降本趋势也明显超出市场预期。综合来看，不管是纯粹的新能源运营商，还是水电、火电和核电企业转型发展新能源，新能源赛道的成长性、确定性和盈利性均已经得到验证，电气化、市场化和清洁化行业发展逻辑并未改变，短期利空消息基本消化完毕。

　　该机构表示，持续看好新能源发电。在个股的选择上，考虑到一季度板块的整体回调，大部分个股估值相对合理、已经具备配置价值；但对于部分回调的个股，今年不一定有足够的业绩增速来支撑公司股价重回前期高点甚至突破前高。我们建议关注具有长期成长性、“十四五”规划目标实现的确定性更高、当前估值相对合理的个股，建议关注中国核电、华能国际、申能股份、粤电力A、江苏新能、吉电股份、华能水电。

　　我国首个重载铁路加氢科研示范站建成 产业链或受关注

　　据报道，由国家能源集团国华投资蒙西公司建设的重载铁路加氢站科研示范项目近日顺利完工，这标志着我国首个重载铁路加氢科研示范站正式建成，具备加氢条件。据悉，该项目位于内蒙古鄂尔多斯市伊金霍洛旗境内新朔铁路海勒斯壕南站，该站将为国内首台大功率氢能源动力调车机车和国内首台以“氢燃料电池+锂电动力电池”为动力的“零排放”接触网作业车提供氢能供应。

　　中信建投指出，氢能是能源革命的重要载体之一，在利用非化石能源电力、提升电气化率方面具备广阔应用潜力，是电力的重要补充。从现状到“达峰”到“净零”，氢的利用规模有望实现3倍以上的增长，接近1亿吨每年。该机构建议：

　　1)在产业发展仍处于导入期，政策扶持力度和节奏非常关键，竞争格局远未明朗的当下，考虑到产业发展政策对技术进步的高度需求与直接推动作用，建议投资者关注技术优势相对明显的标的：亿华通，雄韬股份，东岳集团(化工组覆盖)，中材科技，厚普股份等。

　　2)考虑到未来可再生能源制氢是氢生产的主流技术路线，也建议投资者关注光伏、风电及新型电力系统的优质标的：隆基股份、晶澳科技、天合光能、运达股份、明阳智能、新强联、金雷股份、大金重工、国电南瑞、许继电气、中国西电、思源电气、新风光、智光电气等。

　　3)考虑到部分车企、设备企业在氢燃料电池方面的研发投入和技术储备，也建议投资者关注长城汽车、上汽集团、潍柴动力(汽车组覆盖)，冰轮环境(机械组覆盖)等。

　　煤电企业获资金支持 行业盈利或有望提升

　　新华社消息，5月11日国务院常务会议指出，确保能源正常供应。在前期向中央发电企业拨付可再生能源补贴500亿元、通过国有资本经营预算注资200亿元基础上，再拨付500亿元补贴资金、注资100亿元，支持煤电企业纾困和多发电。要优化政策、强化协调，安全有序释放先进煤炭产能。

　　中信证券指出，供需环境好转可期，火电在2022年走出至暗时刻重新恢复盈利能力；系统成本上升推动以及电力市场机制完善，预计国内用电价格有望逆转前期的降价趋势而进入上涨周期；新能源运营商有望通过充分攫取产业链技术红利的形式以降低成本和扩张ROE.风电已经率先出现平价新项目回报远超历史平均回报的情况，高成长+ROE扩张使得新能源运营当前处于黄金投资周期。

（文章来源：东方财富研究中心）