小米集团股价时隔两年刷新历史高位，截至发稿，小米集团涨5.39%，报22.500港元，市值超5400亿港元。
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小米二季报超预期 中金上调目标价100%
8月26日晚间，小米公布超预期二季报，目前股价已4月底翻番，而目前中金公司又上调其目标价100%！
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二季度业绩超预期
报告期内，小米实现营收535.37亿元，同比增长3.1%，环比增长7.7%；经调整净利润为34亿元，同比下降7.2%，环比增长46.6%。
该季度的营收增速，创下小米自上市以来的新低，而经调整净利润更是首次出现同比下滑。不过，这份财报仍然超出了市场此前预期。
值得注意的是，本季度境外市场收入达到240亿元，同比增长10%，占总收入的45%，公司上个季度来自海外的收入占总收入的比重达到50%，是公司历史上首次实现境外收入占比达到一半，本季度占比的下滑主要受到海外疫情影响，但依然实现了同比正增长。
艰难大环境之下，业绩仍旧大超预期，公司股价也随之引爆。8月27日港股开盘后，小米股价一路攀升，最高涨幅超过13%，股价时隔两年多之后重新站上20港元，市值也超过5000亿港元。
(图片来源：东吴证券)
今日收盘价为21.35港元，较4月底的10.20港元已翻番，出业绩强劲的原因外，其在今年8月被纳入恒指也是原因之一。而2018年7月上市以来，小米在当月一度达到历史高价22.20港元，尽管近期股价持续走强，目前仍为突破此前的高点。
在财报电话会中小米总裁王翔表示，第二季度的国际市场，各个国家的疫情都非常严重，小米的市场是从4月底到5月份才逐渐恢复，在这样的情况下，这个季度保持了34亿元的净利润，而且实现环比大幅增长，这个增长是非常健康的。
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二季度手机销量2830万台
具体营收上，小米智能手机业务的收入为316亿元，同比下降1.2%。第二季度，小米手机全球销量2830万台，市场份额居全球第四，同时，受益于中高端手机销量占比上升，小米全球智能手机平均售价提高11.8%。
二季度，小米克服了诸多挑战，在印度和国内市场保持住了手机市场份额。根据Canalys的数据，2020年第二季度，小米在全球总共50个国家和地区的智能手机市占率排名前五，在25个市场排名前三。
招商证券(国际)预计，小米将在2020-2021年继续扩大智能手机的市场份额，因其会夺得华为留下的市场。同时考虑到小米具有价格竞争力的产品，其增长幅度将超过同业OPPO和VIVO。
此外是在二季度，小米IoT与生活消费品业务收入为153亿元，同比增长2.1%。截至2020年6月30日，小米IoT平台的已连接设备数达到2.71亿台，同比增长38.3%。另外小米互联网服务收入为59亿元，同比增长29%，2020年6月MIUI全球月活跃用户达到3.4亿人，同比增长23.3%。
03
中金上调目标价100%
近期各家投行相继调升小米目标价，其中中金公司更是直接将目标价上调100%。
美银美林、摩根大通两家曾看空小米的机构，在财报公布前，即今年4月、8月相继调高评级，给予增持评级。此外中金维持小米“优于大市”评级，并将目标价上调至30港元，中信证券也维持“买入”评级公司。摩根士丹利认为，下半年积极因素包括公司智能手机市场份额的提升，另外在新手机游戏的发布下预计小米的游戏业务动能强劲。
周四中金公司发布研报表示，考虑到智能手机业务的恢复以及游戏等互联网业务提供的增长动能，将小米集团目标价上调100%至30港元，并维持小米集团“跑赢行业”的评级。
中金公司分析师认为，海外智能手机业务以及互联网服务业务的强劲增速推动小米二季度财报超出预期。同时得益于欧洲和其他市场份额的提升，预计到2021年，小米将成为全球第三大智能手机生产商。
该机构表示，智能手机业务方面，可以看到小米区域收入(欧盟)和平均价格(ASP二季度同比增长11%)强劲的增长势头，这是由小米的研发和渠道投资、以及华为的疲软共同推动的。中金分别将小米2020-2021年出货量预期上调4%和13%；小米全球市场份额2019年为8.1%，预计将在2020年升至9.2%，2021年升至11.3%。
此外，花旗上调小米集团目标价23%至22.2港元，维持买入评级。花旗预计小米能够获得华为在中国、欧洲和拉丁美洲的市场份额，调升公司今明两年的智能手机出货量对公司下半年的展望更加积极，充沛的流动性和更强劲的增长料能驱动股价进一步上涨。
04
中概股股价大涨
除了小米以外，美团点评、拼多多、B站等海外上市公司近期纷纷公布中报业绩，业绩普遍向好，其中蔚来、拼多多、哔哩哔哩上半年营收同比增长约60%。
在宏观环境较为严峻的情况下，海外上市公司的股价普遍表现较佳。蔚来、美团点评、哔哩哔哩、拼多多、京东、小米等公司普遍较年初翻了一番，网易、腾讯、阿里巴巴年内也有相当的涨幅。
（文章来源：东方财富研究中心）
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