花旗：维持广汽集团(2238.HK)“买入”评级 目标价13.09港元

　　花旗发布研究报告称，维持广汽集团(2238.HK)“买入”评级，目标价13.09港元。集团11月批发量21.8万辆，同比及按月分别增4%及11%，而首11个月累计销量同比跌2%至183.5万辆，占该行对其全年预测的83%。该行表示，基于其新能源车产品组合丰富，以及2021年行业前景更强，仍对集团仍持正面态度。

　　该行提到，广汽传祺11月批发量持续改善，达4.06万辆，首11个月销量同比跌幅收窄至9%，累计销量31.5万辆，占该行对其全年预测的88%。广汽本田11月批发量8.63万辆，同比增23%，按月跌1%，首11个月销量同比增1%至72.5万辆，占该行对其全年预测的85%。广汽丰田11月销量7.74万辆，同比增14%，按月增8%，首11个月销量同比增11%至69.3万辆，相当该行对其全年预测的90%。

　　瑞银：升普拉达(1913.HK)评级至“买入” 目标价上调至52港元

　　瑞银发表报告表示，升普拉达(1913.HK)评级由“中性”至“买入”，以反映剔除变动因素影响后的销售额(LFL)预期的上升动力，该行对明年收入预测高于其他券商预期16%，加上在无新店开张预期下，强劲的销售将带动店铺的效能，料至2024年可回复至每平方米销售高峰的3万欧元，同时带动经营杠杆，以及EBIT利润率的改善。

　　该行指，虽然普拉达今年以来股价上升24%，但料未来仍有30%上升空间，决定上调对其目标价由30.5港元升至52港元。

　　大和：上调中国太平(0966.HK)目标价至21港元 评级“买入”

　　大和发表研究报告，指出中国太平(0966.HK)的营运及策略都正处于转折点，首年保费、新业务价值(VNB)及VNB利润率都处于增长轨迹，认为及至2021年的首年保费及VNB利润率仍会持续复苏。

　　该行相信，市场对于中国太平上半年的VNB利润率差过同业感到失望，主要是因为其首年保费跌幅大过同业及开支超额所致，而不是产品设计或精算假设等企业特定问题。由于其首年保费表现或会在2021年出现转势，因此预计其VNB利润率都会回复正常。

　　另外，相信其2021年的纯利会受惠于多项利好因素，包括国债收益率上升，因而纾缓储备额外压力；其投资组合扩张加快；人民币升值等。重申其“买入”投资评级，目标价由原来的19港元上调至21港元。

　　摩通：首予中手游(0302.HK)“增持”评级 目标价4.3港元

　　摩根大通发表的研究报告指，首予中手游(0302.HK)“增持”评级，目标价4.3港元，认为公司作为内地领先的游戏发行及开发商，对于其IP组合看法正面，相信有助公司获取玩家，另外亦相信公司透过收购开发商文脉，将逐步由纯IP游戏发行商转型至游戏开发商，而相关转型亦令公司成功在2019/20年度推出多款畅销游戏，包括“雷霆霸业”、“新射雕英雄传”等，两者每月最高营收达2亿元人民币。

　　大和：重申世茂集团(0813.HK)“买入”评级 目标价38港元

　　大和发表报告表示，世茂集团(0813.HK)预计明年目标销售按年升逾10%，但要视乎多个因素，包括经营环境会否继续转差、公司于12月及明年首季增加土储的策略等。

　　该行下调其2021至2022年度合约销售预测5%至7%，同时收入及盈利预测降5%至11%，目标价由40.6港元降至38港元，重申“买入”评级，相信公司会致力于具质量的增长和改善财务状况。

　　汇丰研究：上调龙源电力(0916.HK)目标价至8.3港元 评级“买入”

　　汇丰环球研究发表报告指，龙源电力(0916.HK)的正面势头持续，其中由于弃风率较低、风资源增加及尽管新增产能，利用率仍可持平。集团在今年11月的风力发电量按年上升5.4%，首十一个月的发电量已达该行全年预测的92%，高于去年同期的90%。

　　汇丰研究对龙源电力长远的产能及盈利质素更加看好，将其股份目标价由6.7港元升至8.3港元，评级维持“买入”。

　　摩通：首予祖龙娱乐(9990.HK)“增持”评级 目标价29港元

　　摩根大通发表研究报告，首次给予祖龙娱乐(9990.HK)“增持”投资评级，目标价29港元。该行指，公司凭着20年以上在个人电脑及手机游戏上的研发经验，在开发硬件游戏上取得骄人成绩。公司自2015年起推出15个手机游戏，其中6个游戏在首月录得1亿元人民币以上收益，认为随着有7个游戏即将推出并目标面向全球市场，公司在2021至2022年的收入年复合增长率为73%。

　　公司的股价自今年7月15日上市以来累升84%，并已自9月初起调整20%。该行相信，这样的调整已过多，因为预期相信公司在未来两至三年仍有丰富的游戏产品线，并会推出另外两个游戏《梦想新大陆》及《诺亚之心》，相信公司具有强大的增长潜力，而且估值具有吸引力。

　　高盛：上调华虹半导体(1347.HK)目标价至43.3港元 评级“买入”

　　高盛发表报告表示，在功率器件的强劲市场需求下，相信对华虹半导体(1347.HK)产能使用率带来支持，料其8吋晶圆之产能至明年维持高使用率逾95%，且提升12吋晶圆的产能使用率，由今年第三季的56%提升至明年77%。

　　该行将华虹2021至2022年度盈利预测上调12%及7%，以反映12吋晶圆的产能及使用率提升，目标价由38港元升至43.3港元，维持“买入”评级。

　　摩通：首予友谊时光(6820.HK)“增持”评级 目标价3.3港元

　　摩根大通发表报告表示，友谊时光(6820.HK)为内地专攻女性手游市场的开发商，首予其“增持”评级，目标价为3.3港元。

　　该行认为，公司在开发中国古代女性游戏拥有独特技巧，如《浮生为卿歌》、《熹妃传》等，预期公司于2021至2022年间推出5至6个女性手游，带动于2021至2022年度收入年复合增长率达23%，更相信公司于今年下半年盈利会重拾上升动力，料按年升35%，相对上半年度仅增9%。

　　大和：维持中生制药(1177.HK)目标价11港元 评级“买入”

　　大和发表研究报告指，近日中国生物制药(1177.HK)宣布投资5.15亿美元于科兴中维，以于其后换取约15%的权益，随着科兴中维的新型肺炎疫苗订单，该行相信上述事项将有助提升公司明年及2022年的盈利，相信现时公司的估值被低估，维持目标价11港元，重申“买入”评级。

　　该行表示，对公司明年的增长展望较市场乐观，料明年自身盈利增长24%，亦相信明年药品集中采购政策对公司的影响将会有纾缓。

（文章来源：东方财富研究中心）