原标题：瑞银：予微盟(2013.HK)买入评级 升目标价至24港元

　　瑞银发表研究报告指，与微盟(2013.HK)管理会面后，注意到微盟对智能零售和智能餐饮的渗透，以及经营重心逐步转向大客户，对其现收入可持续高增长充满信心。

　　报告指，微盟强调其作为领先者的竞争力，以及在智能零售及餐饮领域的产品优势，预期智能零售及智能饮潜在市场总额分别为300亿及400亿元人民币。该行指，微盟发展重心转向大客户，与小商户相比损耗率低，而客户全生命周期价值对获客成本(LTV/CAC)比率更高，公司预计智能零售业务将在2021年保持翻倍增长，其中KA收入贡献将达到30%，占比未来更将提升至50%。考虑到智能零售所有大客均已续约，收入有可见性。

　　瑞银将2022至2024年SaaS业务的ARPPU预测提高3%至8%，总收入预测提高1%至3%，调整后经营溢利率则提高0至1%，予买入评级，目标价由22港元升至24港元。

（文章来源：格隆汇）