要点一:所属板块 食品饮料 广东板块 创业板综 深股通 融资融券 转债标的

要点二:经营范围 货物进出口(专营专控商品除外);收购农副产品;农产品初加工服务;销售本公司生产的产品(国家法律法规禁止经营的项目除外;涉及许可经营的产品需取得许可证后方可经营);食品添加剂批发;食品添加剂零售;企业管理咨询服务;乳制品制造;糕点、面包制造(不含现场制售);烘焙食品制造(现场制售);糖果、巧克力制造;食用植物油加工;果菜汁及果菜汁饮料制造;其他调味品、发酵制品制造;饼干及其他焙烤食品制造(不含现场制售);水果和坚果加工;速冻食品制造;生产预拌粉;其他酒制造;食品添加剂制造;预包装食品批发;预包装食品零售;货物专用运输(冷藏保鲜);道路货物运输;货物专用运输(集装箱);糕点、面包零售;散装食品零售;冷热饮品制售;甜品制售。

要点三:烘焙食品原料及冷冻烘焙食品的研发、生产和销售 公司主要从事烘焙食品原料及冷冻烘焙食品的研发、生产和销售。公司主要产品包括奶油、水果制品、酱料、巧克力等烘焙食品原料和冷冻烘焙半成品及成品,此外还生产部分休闲食品。

要点四:食品制造业 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司属于“C制造业”大类下的“C14食品制造业”。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司烘焙食品原料属于“C14食品制造业”大类下的“C1499其他未列明食品制造”子行业,冷冻烘焙食品属于“C1411糕点、面包制造”子行业。

要点五:技术优势 经过多年的探索和积累,公司已形成了较为突出的技术优势,主要体现在以下方面:第一,具备独特和创新的产品配方及生产工艺。在配方方面,公司通过原辅料的选择和配比,建立起了产品的竞争优势,例如,公司通过改进挞皮配方,减少5%的水分流失,解决其水分易流失、开裂发干的难题。对于榴莲馅、蓝莓馅等注陷冷冻烘焙食品,馅料的选择具备较强的个性化,行业大量公司不具备馅料生产能力,而广州昊道专业从事烘焙酱料和馅料的生产,生产的馅料专供冷冻烘焙食品使用,一般不对外销售,因此公司冷冻烘焙食品拥有了难以模仿的独特口味。在生产工艺方面,公司通过对生产工艺进行不断改良与升级,持续提高产品的口感、外观、使用便利性。例如,通过二次发酵技术生产甜甜圈,能够使酵母的活性增加30%,体积的膨胀度增大15%,提高口感的柔软度和面团的抗老化性;通过优化含乳脂植脂奶油的生产工艺,能够使打发后的奶油更为美观,提高细腻度和稳定性。第二,具备对自动化生产线的定制化改造和优化能力。烘焙食品原料和冷冻烘焙食品的生产条件较为严苛,其规模化生产受到产品稳定性的制约,不同的产品配方、生产工艺、生产场地,对生产线及生产设备都有着不同的要求。公司不仅从国内外引入自动化生产线,提高了生产的自动化程度,更重要的是根据国内原材料和公司产品的特点,在核心环节对关键生产设备进行大量适应性的自主改造,并对生产线的布局和生产设备间的协同进行自主调整,形成了“一种甜甜圈自动化连续式生产装置”发明专利等技术成果。通过非标准化产线,公司能够将自主积累的配方和工艺经验与自动化生产相结合,实现了大规模生产。同时,公司还不断总结生产经验,对生产线和生产设备进行多次迭代升级,使得公司新产线在佛山三水、浙江长兴生产基地投产后产能得以迅速释放。第三,具备大规模生产条件下的全过程品控能力。公司下游客户需要连续、多批次地采购及使用公司的产品,因此要求公司产品具备稳定的口感和品质,而公司生产环节中温度、湿度、压力、时间等各种参数的略微差异,都会对产品的品质产生较大影响。公司通过以下突出的品控能力,保证了大规模生产过程中产品的稳定性:一,完善的生产流程控制体系。公司通过长时间的生产经验积累,不断进行试错改良,实现了对生产各环节的精准处理,具备了对生产现场灵活控制的能力。二,不同环境下的生产调整能力。外界环境的不同,原材料的细微差异,都会影响公司的生产过程,公司根据实际情况对生产设备及生产参数进行调整,使公司得以在广东、浙江等不同的环境下实现平稳生产,并应对各种变化。三,自主开发控制软件。公司通过开发自动化软件系统,进一步提高自动化生产水平,形成了“奥昆食品生产线温湿度控制系统”、“奥昆食品快速成型管理系统”等软件著作权。凭借上述技术优势,公司得以大规模生产技术难度较大的甜甜圈、白吐司、欧包等冷冻面包产品,以及含乳脂植脂奶油、可丝达酱等烘焙食品原料,并得到市场的高度认可。

要点六:产品品类多样化优势 公司的产品种类丰富,既拥有奶油、水果制品、酱料、巧克力等各类烘焙食品原料产品,又拥有糕点、面包各类冷冻烘焙食品;且各类产品均拥有众多的产品品规,截至2020年6月底,公司奶油、水果制品、酱料和冷冻烘焙食品的品规分别达到32种、241种、69种和187种,较之行业内大多数公司具有较为明显的产品品类多样化优势:第一,公司多样化的产品能够满足下游多元化客户多样化的购买需求。烘焙门店进行蛋糕制作时,既需要使用奶油,也需要使用水果制品;而各类终端客户销售的烘焙食品中,既有蛋挞、老婆饼、蛋黄酥等糕点的需求,也有吐司、甜甜圈、牛角包、手撕包等面包的需求。公司多样化的产品种类及品规,有利于客户进行一站式采购,节约了客户的采购成本,提升了客户的采购效率,从而增强了客户的需求粘性。第二,公司丰富的产品体系,能够满足不同客户群体的消费需求。例如,公司提供不同档次、不同口感和不同塑型能力的多种奶油,包括稀奶油、含乳脂植脂奶油、植脂奶油,能够有效满足不同地域、不同偏好的客户需求。同时,公司多样化的产品体系也有助于公司开拓不同的销售渠道。公司在进入一个新渠道时,往往通过针对性的产品塑造口碑,进而陆续引入其他产品,例如公司通过专门改良的冷冻蛋糕在部分餐饮客户处打响品牌知名度,从而带动甜甜圈、蛋挞皮等其他主要产品顺利进入该部分餐饮客户。此外,公司还通过多样化的产品,为烘焙店开发出新的客户需求,创造新的收入来源。例如,公司使用独特风味的酱料产品,打造天使白面包、牛油果餐包等特色新品,在烘焙店边柜进行销售,并设计全套产品应用方案,帮助烘焙店进行推广;公司还推出巧克力脆脆棒等休闲食品,放置于烘焙店收银台上进行销售,充分利用收银台空间。公司多样化的产品,使客户销售场景由传统的中岛柜、蛋糕柜进一步丰富到边柜、收银台。

要点七:营销网络及渠道优势 公司自成立以来就十分重视营销网络的建设。截至2020年6月底,公司销售人员达到871人,营销网络遍布我国除港澳台外全部省、直辖市、自治区,深入351个城市,与公司合作的经销商超过1,500家,直销客户超过300家,服务的终端客户超过5万家。同时,为适应烘焙市场向中小城市渗透的变化趋势,公司营销网络也不断下沉,公司三线及以下城市的客户数量2020年6月底超过1,000家。通过广泛而深入的营销网络,公司一方面能够快速实现产品的大规模推广,确保新产品迅速占领市场;另一方面也能提升产品的配送速度,保障产品的品质,为客户提供及时的技术应用服务。不仅如此,行业内企业往往专注于单一渠道,而公司依托产品的丰富和经过多年的发展,建立了覆盖烘焙店、饮品店、商超、餐饮、便利店等多样化的销售渠道。多样化的销售渠道一方面促进了公司产品的销售扩大,另一方面也增加了公司新品研发的方向与应用空间,进一步促进和发挥了公司的技术优势;不仅如此,渠道与产品的双轮驱动,还减少了单一渠道的波动风险,增强了公司的抗风险能力。目前,公司产品已经进入幸福西饼、味多美、好利来、面包新语、一鸣股份等知名连锁烘焙店,沃尔玛/山姆会员店、盒马生鲜、永辉超市、家乐福、华润万家等大型商超,以及海底捞、豪客来、希尔顿欢朋酒店、乐凯撒披萨等连锁餐饮品牌。

要点八:自愿锁定股份 自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份。

要点九:股利分配 在满足现金分红条件的基础上,结合公司持续经营和长期发展,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%,且最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。

要点十:稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。