要点一:所属板块 农牧饲渔 云南板块 预盈预增 ST股 壳资源 稀缺资源

要点二:经营范围 经营本企业自产的脂松香、脂松节油、α蒎烯、β蒎烯等林产化工系列产品及相关技术的出口业务;经营本企业生产科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务,林产化工产品制造(不含管理商品),人造板,森林资源培育,木材采运、加工、销售,林业技术开发研究,畜牧业。石油制品、化工原料及燃料、润滑油、化工产品、橡胶原料及制品、塑料原料及制品、矿产品、矿物制品、金属制品、沥青、建筑材料、装饰材料、防水材料、防腐材料、矿用物资、金属材料、煤炭及制品、非金属矿及制品、化肥原料及化肥的销售(危险化学品、涉氨制冷业及国家限定违禁管制品除外);能源技术开发、技术咨询、技术服务;商务信息咨询;货物进出口或技术进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

要点三:人造板制造和林化产品加工,木材采运及林业、农业技术研发等业务 公司主要从事人造板制造和林化产品加工,木材采运及林业、农业技术研发等业务。具体业务构成:一是人造板制造业务,主要产品为胶合板、细木工板、单板、贴面板等“航天牌”系列产品;二是林产化学品制造业务,主要为松香、松节油等初加工产品及歧化松香产品;三是营林造林业务,公司持续推进营林造林管护工作,推进林下经济种植和农业种植相关业务研究。

要点四:人造板制造行业、林产化学品制造业 1.我国人造板产业供给侧改革持续推进,落后产能淘汰加速,行业集中度逐渐提升,产业结构持续优化。人造板行业技术和装备创新能力进一步提升,新技术新装备得到应用。未来,人造板生产装备水平进一步提升,新装备持续涌现,连续压机数量和生产能力进一步提高,人造板生产线大型化、自动化和智能化得到强化。人造板生产布局总体趋势保持稳定,行业产业集中度不断提高。随着“碳达峰、碳中和”发展战略的持续推进,我国加速建设健全绿色低碳循环发展的经济体系,绿色循环低碳发展模式持续推进,人造板建材化利用进一步发展。2.我国的林产化学品制造业发展迅速,产业规模较大,产品品类众多,已形成了较为完善的产业体系,是全球林化产品的主要生产国之一。近年来,随着我国林产化学品制造业的快速发展,我国的森林资源综合利用率和产品附加值不断提高,林产化工行业高度市场化,产业集中度日益提高。在初级产品方面,林产化工企业数量多、规模小,竞争激烈,而在深加工领域,具备核心技术的大规模企业较少。行业整体向着高附加值、产品深加工的方向进行发展。

要点五:地理资源优势 公司所在地景谷县森林资源丰富,景谷县所处的普洱市共有林地面积 5,399.61 万亩,森林覆盖率达 74.59%,森林面积 4,955.82 万亩,森林蓄积量 3 亿立方米,是云南重要的林区和木材生产基地。景谷县林业用地 964 万亩,有林地面积 882 万亩,森林覆盖率达 80.69%,活立木蓄积量6,054 万立方米,丰富的森林资源为公司发展林板和林化业务提供了原材料供应保障。在我国实施天然林全面禁伐政策之后,普洱市成为全国重要的木材生产基地之一,景谷县是普洱市森林资源储备最多的县城。丰富的森林资源能够为人造板生产提供原材料供应保障,确保公司人造板产业运营稳步发展。思茅松材质优良,产脂量高,是松香、松节油等林化产品重要的原料树种。普洱市拥有思茅松面积 2 千余万亩,具有独特的资源优势,是我国松香的重点产区。公司拥有 27 万亩思茅松天然林核心基地和 5 万余亩思茅松合作造林地,丰富的松脂资源能够为公司松香、松节油、歧化松香等林化业务的持续经营提供原料保障,有利于公司构建完整的产业链。

要点六:品牌优势 公司深耕人造板、松香和松节油市场 20 余年,拥有良好的口碑和市场认可度,具有一定的品牌知名度,是西南地区有竞争力的人造板和林化产品制造企业。公司一直重视品牌建设,其“海帆”牌脂松香曾荣获“消费者信得过产品”、“中华驰名品牌”、“云南省名牌产品”等荣誉称号;“航天”牌人造板产品凭借其优良的品质,在西南地区享有较高的信誉,是众多建材业主的首选产品,被评为“云南省名牌产品”。公司已建成品种齐全、规格完备的人造板产品生产体系,凭借丰富的生产制造经验和高质量的产品,赢得了“大自然”家居等客户的信赖和认可,并与之建立了长期的战略合作关系。与此同时,公司综合利用伐区“三剩物”、废弃物和加工厂边角废料等原料,做好节能减排工作,为企业的可持续发展赋能。

要点七:政策优势 打造现代林产业是普洱市“十四五”时期的重点工作之一。普洱市发展改革委编制印发了《普洱市国民经济和社会发展“十四五”规划和 2035 年远景目标纲要》(以下简称《纲要》),提出“实施森林质量精准提升工程,加快产业基地建设,打造以林浆纸为主,林板林化为两翼,林业金融和林下资源综合开发利用为补充的现代林产业集群,把现代林产业培育成具有竞争优势的千亿级产业,到 2025 年,现代林产业综合产值突破 500 亿元”。该《纲要》还提出要“优化提升林化产业,积极引进高新技术和设备,对现有松脂加工企业进行技术改造与产能提升,引进松香改性歧化松香、食用松香、冰片、樟脑、高档香精香料等精深加工项目,推进林化产品全产业链发展”。报告期内,公司的林板技改项目、歧化松香技改项目、精制松香技改项目与普洱市鼓励性政策相契合,有利于进一步优化公司人造板和林化业务产品结构,增强核心业务竞争实力,弥补部分低端产品盈利短板,提升公司持续经营能力。

要点八:控股股东拟要约收购公司25%股份 2018年12月16日公告,公司控股股东周大福投资拟向除收购人周大福投资有限公司以外的公司全体股东发出部分要约收购,要约价格为32.57元/股,预定收购的股份数量为3245万股,占被收购公司总股本的25%,要约收购有效期为2018年12月19日至2019年1月17日。要约收购完成后,周大福投资最多将持有公司55%股份。上述要约收购价较公司最新股溢价逾两成。

要点九:7438万股接受周大福投资要约 超预收要约股一倍余 2019年1月18日公告,周大福投资发起的要约收购期限已经届满,最终有1649个账户共计7438.36万股股份接受要约,预受要约股份的数量大幅超过预定收购的股份数量3245万股,周大福投资将按照同等比例收购预受要约的股份。公司股票将于1月21日开市起复牌。