要点一:所属板块 交运设备 山东板块 破净股 预盈预增 健康中国 养老概念 铁路基建 新材料

要点二:经营范围 研发、加工、制造、销售:轨道交通装备、机电产品、模具;批发、零售:办公设备、化工产品(不含危险化学品);轨道交通装备、机电产品和模具的技术开发、技术转让、技术咨询和技术服务;厂房租赁;货物与技术进出口。(以上范围需经许可经营的,须凭许可证经营)。

要点三:轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售和服务 公司主要从事轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售和服务,是一家为高速列车及城轨、地铁车辆提供模块化产品与零部件的专业化公司。公司主要产品包括轨道车辆内装产品、真空集便系统、金属结构件、模块化产品和车外结构件等五大类,主要服务包括检修业务,如日常维修、3 级修、4 级修、5 级修、专项修等,以及高速列车配套领域产品设计、研发、生产和综合配套服务,是中国中车、德国西门子、法国阿尔斯通(已收购庞巴迪的轨道交通业务)、西班牙 CAF、西班牙 Talgo 等国内外知名高速列车制造商的核心供应商。

要点四:轨道交通装备行业 1.国际方面,轨道交通行业变革持续深化,行业竞争态势不断加剧,全生命周期新造-运维服务一体化、绿色低碳环保、智慧智能个性化定制,已经成为轨道行业的发展方向。国内方面,根据国铁集团在其官网发布的《2023 年 1-6 月国家铁路主要指标完成情况》显示,2023 年上半年旅客发送量较上年增加 123%,旅客周转量较上年同期增加 126.5%,全国铁路固定资产投资完成 3049 亿元,较上年同期增加 6.87%。我国已经建立高速动车组的检修机制,采用以行走公里周期为主、时间周期为辅的模式。动车组的高级修周期基本一致,以 CRH 和谐号为例,一般会在 240 万公里(或 6 年)及 480 万公里(或 12 年)进行四级修、五级修。我国自 2007 年高铁投入运营以来,第一批车辆已经服役超过15 年,按照时间周期计算,后续年度服役车辆将陆续步入高级修周期。高级修需要逐步全面维修或更换部件,以达到新车的水平,对于车辆配套产品产生持续的需求。截止到 2022 年底,我国动车组保有量为 4194 标准组,按照上述检修周期估算,2023 年起每年动车组高级修会达到数千辆。动车组高存量带来巨大的零部件更新、检修市场,据测算,预计未来 5 年,我国动车组检修市场将达到每年 300 亿的规模。

要点五:综合配套服务能力优势 公司主营产品包括轨道车辆内装产品、真空集便系统、金属结构件、模块化产品和车外结构件等五大类轨道车辆配套产品,几乎囊括了轨道交通车辆内装配套产品的绝大多数类别,能够满足下游客户对于配套产品的“一站式”采购需求,公司是国内高速列车配套产品线最为丰富的企业之一。同时,公司在重载机车方面,拥有机车车辆风源及空气制动系统安全监测技术、电气化铁路弓网受流技术、列车网络控制技术、重载货运列车运营安全技术。公司拥有国内外先进的加工设备和检测设备,包括三维激光切割机、CNC 高速冲床、自动焊接机器人、三坐标测量仪、多层热压机、水切割机和大型喷涂流水线设备等,能够为产品生产、质量检测提供充分保障。

要点六:技术研发优势 公司是国家级高新技术企业,建有国家企业技术中心、国家工业设计中心、山东省轨道车辆可靠性工程实验室、青岛市轨道车辆减震降噪专家工作站、青岛市博士后创新实践基地、青岛市高速列车客室综合智能设施技术创新中心等。为助推公司产品在海外市场的营销推广,提高商务合作话语权,提升客户的信任与支持,2023年 5 月份轨道交通类相关产品《一种轨道客车前舱翻转式开闭机构》发明专利获马来西亚授权。截至报告期末,公司累计拥有有效授权专利 446 项,其中:国内发明专利 26 项,国际发明专利 1项,实用新型专利 348 项,外观设计专利 71 项。

要点七:重要产品优势 公司近期重要产品主要包括轨道车辆商务区智能座椅、轨道车辆智能控制产品以及大健康富氧健康舱等,该类产品在满足轻量化、模块化、绿色环保等要求的基础上,集成度更高、舒适性和智能化更强。该类产品在设计时涵盖了工业设计、结构设计、电气设计、照明设计以及软件智能控制设计等多领域设计内容。该类高集成度、高附加值产品的成功研制是公司集成能力和创新能力的重要体现。

要点八:自愿锁定股份 自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份。

要点九:轨道交通车辆配套装备(青岛)建设项目 本项目总投资为36,461.35万元,其中建设投资32,031.83万元。为扩大轨道交通车辆配套装备的产能,本项目拟通过引进先进的生产设备,新建批量生产轨道交通车辆内部装饰类和设备类产品的生产基地,具体投资包括建设生产车间厂房、焊接生产线、智能物流系统,购买生产加工设备、实验检测设备等。本募投项目建成达产后,预计年均新增营业收入71,037.12万元,年均新增净利润12,724.75万元,项目投资财务内部收益率为25.55%(税后),项目静态投资回收期为5.84年(税后,含1.5年建设期)。

要点十:轨道交通车辆配套装备(唐山)建设项目 本项目总投资为46,424.63万元,其中建设投资41,997.79万元。为扩大轨道交通车辆配套装备的产能,本项目拟通过引进先进的生产设备,新建批量生产轨道交通车辆内部装饰类和设备类产品的生产基地,具体投资包括建设生产车间厂房、焊接生产线、铝型材加工流水线、动车高级修平台,购买生产加工设备、实验检测设备等。本募投项目建成达产后,预计年均新增营业收入70,990.86万元,年均新增净利润11,220.41万元,项目投资财务内部收益率为18.74%(税后),项目静态投资回收期为6.83年(税后,含1.5年建设期)。

要点十一:研发中心建设项目 本项目总投资为12,943.81万元。该中心将建设成为公司新技术的储备基地、量产测试基地以及引进技术的消化吸收和创新基地,项目建成后进一步提高公司的整体研发能力,为公司的持续发展提供强有力的技术支持。研发中心预期形成的成果包括:(1)培养一批专业的研发团队,为公司的持续创新增添源源不断的动力;(2)形成一批专利或核心技术,在市场竞争中保持强大的优势;(3)为公司的产品结构优化提供不断创新的产品线;(4)研发成果将为生产高质量、低成本的产品提供支持;(5)将研发中心形成的技术成果转化为实际新产品,进一步丰富公司的产品结构。

要点十二:股利分配 在满足现金分红条件的基础上,结合公司持续经营和长期发展,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%,且最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。

要点十三:稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。