投资事件 6 月28 日，以“科技奔现”为主题的2022 广汽科技日在广汽研究院举行，公司集中发布了多项可落地量产的研发成果，智能网联领域有广汽星灵架构下的普赛OS、全新进化的ADiGO 智驾互联生态系统；纯电领域有能量更足、充电及低温性能更优异、更耐用的基于微晶技术的新一代超能铁锂电池；混动科技领域有钜浪混动模块化架构和钜浪-氢混动系统。同时，还发布了全新氢能概念车绿境SPACE，彰显科技实力。

    我们的分析与判断

    （一）智能化方面，公司推出广汽星灵电子电气架构，包括普赛OS 操作系统、ADiGO SPACE 智能座舱、ADiGO PILOT 智能驾驶系统等。

    其中，普赛OS 创建了统一的接口定义和核心组件，并创新性地开发了SOA 跨域服务引擎、高性能中间件引擎、车云镜像引擎、异构执行调度引擎，能使中央计算机、智能驾驶计算机和信息娱乐计算机在软件层面有机融合，让电子电气架构的运作更高效。新一代的ADiGO SPACE 实现了四大提升和跨越，包括更自然的语音能力、更极致的音效体验、更新锐的生态内容以及更智能的场景解决方案。最新的ADiGO PILOT 配备了业内最先进的39 个高性能传感器，包括3 个智能可变焦固态激光雷达，6 个800 万像素的高清摄像头，在行业首搭红外摄像头，配备了业内领先的8 大冗余系统，搭载了高性能计算平台。

    （二）节能化方面，公司推出了钜浪混动模块化架构。该架构由混动发动机（E）、机电耦合系统（M）和动力电池（B）三大部分构成，采用平台化、模块化设计，兼容性强、通用性高，可衍生出4 大类别和N 个动总组合，完美适配所有HEV、PHEV 和REEV 等XEV 车型。

    投资建议：6 月以来伴随着多项鼓励汽车消费政策相继落地，将进一步释放购车需求，汽车市场有望持续回升。我们预计公司2022~2023 年营业收入分别为905 亿元、1036 亿元，同比增速分别为19.63%、14.39%，归母净利润分别为100.61 亿元、119 亿元，对应EPS 分别为0.96 元、1.14元，维持“推荐”评级。

    风险提示： 1、疫情影响供应链中断及消费端，从而制约公司产销量的风险；2、原材料价格上涨的风险。

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