本报告导读：

    　　公司23H1 业绩预告符合预期，体现宴会业务的需求韧性。

    　　事件：

    　　公司发布202 3H1业绩预告：预计2023H1归母净利润1.25-1.70亿元，同比+493%-703%，归母扣非业绩8952-12111 万元，同比+625%-881%。

    　　评论：

    　　维持“增持”评级。维持2023-2025 年EPS 为1.15/1.53/1.95 元，对应PE 分别32/24/19 倍。维持目标价45.89 元。

    　　业绩预告符合预期。2023Q2 归母净利润5300-9723 万元；扣非净利润2828-5987 万元，同比扭亏微盈（2022Q2 扣非归母净利亏损614 万元），为2019Q2 的69%-145%；其中非经损益2742-3736 万元，主要系拆迁补偿款确认。公司业绩表现靓丽，体现宴会业务的需求韧性。

    　　短期看好2023 年宴会需求集中释放+开店加速带来的业绩弹性，长期看好老字号开店提速+食品业务快速扩张。

    　　风险提示：食品安全风险；疫情反复风险；开店速度不及预期。

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