事件：

    　　公司在投资者交流 平台表示，公司微棱镜产品主要用于潜望式摄像头领域。

    　　点评：

    　　技术研发投入加大，打造光学龙头企业。公司是国内唯一一家跨领域多种技术集成整合的光学企业，主营光学棱镜、玻璃非球面透镜和玻璃晶圆三大产品系列。自主研发的玻璃非球面模造、超精密玻璃晶圆制造等技术填补了国内空白。回顾2022 年/2023Q1，研发费用分别同比增长50.30%/49.85%，未来有望在精密光学元件技术参数上再取突破。

    　　车载光学市场扩容，玻璃非球面透镜业务增长。受益于自动驾驶逐渐落地，车载激光雷达和摄像头需求增长，2023Q1 公司玻璃非球面透镜销售收入4,410.64 万元，较上年同期增长44.82%，占比提升至51.57%。应用领域还将从消费电子、汽车、半导体制造等向5G 光通讯拓展，实现多场景覆盖。

    　　深度绑定核心客户，新型微棱镜搭乘东风。凭借超高效、大批量胶合切割技术下所量产的长条棱镜，公司与AMS 集团、苹果、华为等北美大客户建立稳定关系。根据CINNO，公司有望成为iPhone 15 Pro Max潜望式长焦镜头器件的供应商，光学棱镜毛利率回升可期。同时公司于去年年末追加投资微棱镜产业基地建设项目，也将助力产能提高。该项目通过光刻、切割、镀膜、清洗及检测等高精度工艺生产的微棱镜产品，应用于智能手机潜望式摄像头领域。潜望式镜头成本较高、技术难度大，当前国内市场手机总体搭载率仍不足10％，市场空间广阔。

    　　盈利预测与投资评级：我们预计公司2023-2025 年营收分别为7.5/11.0/14.9 亿元，同增97%/47%/35%；归母净利润分别为1.8/2.9/4.1亿元，对应PE 分别为37/23/16 倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

    　　风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧；

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