导语：上周大盘连续走高，周五沪指未站稳3200留下遗憾。

1、特朗普税改计划继续提振 美国三大股指再创新高

周五（2月10日）美股攀升，三大指全部创收盘纪录新高。油价反弹配合投资者对特朗普未来经济及减税政策的乐观情绪，推动市场继续攀升。油价大涨，因产油国履行协议。

本周，标普500累涨0.8%，道指累涨1.0%，纳指累涨1.2%。

纽交所主板3130支股票中2150支上涨，858支下跌，122支收平，230支股票创新高，17支股票创新低，QUOT领涨，ECOM领跌。

纳斯达克主板3070支股票中1890支上涨，923支下跌，257支收平，219支股票创新高，22支股票创新低，其中KBSF领涨，WINS领跌。

标普500指数11大板块中，10涨1跌，原材料板块领涨，日常消费品板块领跌。358支股票上涨，145支股票下跌，2支收平。成分股方面，ATVI领涨，CERN领跌。

2、刘士余：择机退出股指期货临时性限制措施

在昨日举行的全国证券期货监管工作会议上，证监会主席刘士余提出，积极稳妥推进期货及衍生品市场发展，择机退出股指期货临时性限制措施。

期货人对本年度证券期货监管工作会议翘首以待多时，去年12月中旬刘主席在大连表示，“必须从国家战略高度加快发展期货市场，今后我们会好消息不断好戏连台。”但是会有哪些好消息，当时刘主席并未详细展开。

3、下周近30亿限售股将上市流通 解禁市值达830亿元

本月最大市值解禁周来袭。统计显示，下周将有25家公司合计29.58亿股限售流通股上市流通，以周五收盘价计算，解禁市值达830亿元。

从限售股解禁类型来看，下周首发原始股解禁压力凸显，合计市值约788.7亿元，占一周解禁总市值的95%。除海天味业外，12家公司合计解禁市值超过63.83亿元，分别是海康威视、晶方科技、长亮科技、迈克生物、全通教育、富春通信、合纵科技、光华科技、中光防雷、扬杰科技、申万宏源、南方传媒。

具体到个股看，海天味业的解禁市值最大，将有24.25亿股于2月13日上市流通，占一周解禁市值的87%。

4、证监会核发12家IPO批文 预计筹资不超70亿元

2月10日消息，证监会核发12家IPO批文，预计筹资不超过70亿元。

其中，上交所主板：浙江元成园林集团股份有限公司、天域生态园林股份有限公司、浙江三星新材股份有限公司、北京海量数据技术股份有限公司、合肥常青机械股份有限公司、宁波圣龙汽车动力系统股份有限公司。

深交所中小板：深圳市科达利实业股份有限公司、深圳麦格米特电气股份有限公司。

深交所创业板：佛山市金银河智能装备股份有限公司、江苏安靠智能输电工程科技股份有限公司、广州尚品宅配家居股份有限公司、南京寒锐钴业股份有限公司。

本次将有佛山市金银河智能装备股份有限公司、江苏安靠智能输电工程科技股份有限公司等2家公司直接定价发行。上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。

下周有两件大事将对A股走势施加影响：

一、1月经济数据将发布 CPI或继续回升

国家统计局将于2月14日公布1月份全国居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）数据。目前有四家机构对1月份CPI进行预测，最大预测值为同比增长2.8%，最小为2.4%，平均值为2.6%，低于2月初预测的2.8%。

市场预测：宏观经济稳中向好、稳中有进，股市总体将保持稳定运行。

中银国际证券宏观经济分析师朱启兵认为：“财政政策将保持积极取向，力度有望进一步加大；货币政策将保持中性，大幅放松或明显收紧的可能性均不大。因此对股市来讲，‘稳’将是近期主基调，横盘运行概率较大，盘中震荡幅度有限。”

二、重组合并后“巨无霸”股宝武钢铁将上市

武钢股份7日晚发布公告称，经上交所上市委员会审核，决定对武钢股份股票予以终止上市。作为宝钢武钢重组合并的关键程序之一，武钢股份将按1：0.56的比例由宝钢股份吸收换股，即每股武钢股票可换取0.56股的宝钢股票。合并后的新宝钢股份总股数将增至221亿股。宝武钢铁集团持股比例为52.14%，武钢集团持股13.49%，另有34.37%的股份为其他外部股东所拥有。至此，国内最大、世界第二的钢铁公司即将诞生。不过，很多投资者担心宝武钢铁上市后会发生像中国中车、国投安信、招商蛇口复牌后导致股市暴跌的“巨无霸魔咒”。

市场预测：蓝筹股会在这利好刺激下进一步价值重估，投资者可逢低吸筹。

对周末一些消息的点评和思考

元宵节后，春节就算正式过完了，帝都又要恢复正常的堵车模式。今天刀锋开车路过西站，看到一片人山人海的繁荣景象，感慨万千：勤劳的中国人民，最终还是要逃回北上广，撸起袖子，继续奋斗的征程，只为更好的生活！

盘点这个周末的消息面，真正影响股市涨跌的不多，刘士余周五的讲话非常重要，指出了未来一年的监管方向，值得反复揣摩。刘主席讲话的重点内容有两个：

首先是IPO，刘士余对IPO的总体基调没变，还是要维持高频率的新股发行。因为“IPO数量上去了，壳的价格才会下来”，目标是“脱虚向实”，支持实体经济。如果炒壳就能发家致富，谁还愿意辛苦搞生产啊？因此，这个思路是完全正确的，刀锋双手赞成！

但IPO的速度究竟要多快呢？总要有个尺度吧？难道真要搞无限量供应的注册制？别急，刘士余给大家吃了两颗定心丸：“两到三年内解决IPO堰塞湖”、“注册制和行政核准制不对立”！

刀锋翻译一下这两句话：“两到三年时间”的时间界定，还是好于预期的，因为市场都认为今年年内就要搞完（一天三只）。现在来看，IPO速度确实要放缓了，排队的600多家+每年新增-审核被否，平均每天发一到两只，就能完成任务。而关于注册制的表述，大家也没必要咬文嚼字去瞎猜了，刀锋的结论是，注册制肯定不搞了！

金融领域未来几年的大方向，一定是加强监管，而不是放松！中国历来“一放就乱，一管就死”，这个死循环暂无破解之道，但目前刚刚开始“管”，过去几年的各种“放任自流”，已经酿成大祸。股灾就不说了，P2P等金融骗局已经无法收拾，而借助高杠杆在资本市场纵横捭阖的大鳄们，几乎要控制（或摧毁）整个实体产业。

中国人一向善于“投机钻营”，善于捕捉规则的漏洞，严格的监管体系尚不能做到滴水不漏，若真的施行注册制，中国股市立即就会成为骗子们的天堂！互联网金融已是前车之鉴。

抱歉注册制说的有点儿多，但总体而言，刘士余至少给出了明确的预期：不再搞注册制，IPO不会毫无节制。刀锋周五的文章也反复强调，预期明确就是最大的利好。后来的例行新闻发布会也提到：推进新股发行常态化，但前提要考虑市场承受能力！

周五晚上IPO批文下发，一共12家融资70亿。很多朋友又开始骂，但实事求是讲，12家真不算多，毕竟空缺了两周，没有一下子放出20多家，已经很考虑市场承受力了，况且大盘这几天还都是涨的！刀锋推断，新常态应该是每周10家左右，不会再有每天3股申购的极端情况了！

除了谈IPO，刘士余更引人注目的是关于“资本大鳄”的表述：资本市场不允许“大鳄”呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划地把一批“资本大鳄”逮回来。话音刚落，MT系旗下股票主动自首再遭抛售，ST明科跌停。此外，一些短庄股也开始纷纷下跌，在大盘总体上涨的情况下，跌幅超5%的个股竟然高达30只。

人民日报旗下公众号“侠客岛”随后发文《谁是证监会主席要抓的“资本大鳄”》，文章称，在资本市场，手里如果没有控制3家以上的上市公司，就没有被称为大鳄的资格。先后列举了德隆系、涌金系、MT系、徐翔以及最近的恒大和宝能，文章结尾直指金融反腐。

把一批“资本大鳄”逮回来的表述，让人们很自然的联想到MT系，毕竟，资本大鳄肖建华被有关人员从香港“逮回”内地的新闻，已经被炒的沸沸扬扬。而周末最新的消息是，MT系旗下《证券日报》社长谢镇江被查，报社整改！不论此事是否跟XJH有关，但至少间接说明，曾经呼风唤雨的MT系，确实开始走下坡路了，连旗下报社的社长都保不住！

刘士余要抓大鳄，跟之前打险资妖精一样，后边肯定有更高层的领导“撑腰”，是金融领域反腐的重要一环。资本大鳄们旗下的股票，大鳄们兴风作浪的“壳资源股”，刀锋建议长期回避。另外，证监会“逮鼠打狼”绝不手软，那些所谓的温州帮山东帮炒作的“庄股”，不碰为宜！

当然，长期来看，把胡作非为的各类吸血鬼清除出去，让股市更加规范健康和透明，外加IPO政策预期明确，有利于吸引场外资金进场。种种迹象表明，养老金很可能已经入市，目前正在分批建仓……

除了刘士余的上述讲话，能影响后市的就是央行的货币政策了！春节长假之后，巨量逆回购将陆续到期。根据相关数据测算，下周将有1.65万亿资金到期，若央行没有做出相应的对冲动作，则市场面临的资金到期压力，将会非常明显。

截至本周五，央行已经连续六天暂停公开市场的逆回购操作，并没有任何对冲动作。而节后首个工作日逆回购、SLF利率的上调，更是释放出非常明显的收紧信号。但是，从春节长假后的市场表现来看，A股呈现出非常明显的强势格局！货币偏紧，股市却“逆势”上涨，确实难以理解。刀锋认为，在资金层面，一定还有比货币政策更加积极的因素。

除了前文所述的养老金，“楼市资金转战股市”是刀锋一直强调的最大利好。周末最新消息，多个城市春节后房贷政策收紧，首套房利率全面调整为9折或95折，甚至不再打折。而央视最新报道，国务院出台《关于创新政府配置资源方式的指导意见》出台实施，其中明确提到“支持各地区在房地产税、养老和医疗保障等方面探索创新”，“房产税”再次提上日程，房价肯定要跌！此消彼长，房地产泡沫必然要向股市转移！

据证券时报报道，在资金层面，市场已经出现另类信号：一、银行发行的夹层基金给予中间级的利率高达10%，但不允许分成；二、银行、券商等金融机构火拼股权质押市场，个别客户获得低于5%的优惠。金融术语很多人看不懂，刀锋用大白话翻译一下就是：股市越来越有吸引力，银行等金融机构纷纷把钱配向二级市场！

换言之，随着股市回暖，场外配资卷土重来！目前可以通过夹层、收益互换、增加通道等多种方式，将杠杆实际放大至最高是1:4。前期已暂停业务的配资公司，近期重启旧业！刀锋周五跟某金融机构老总吃饭，他们确实开始做配资业务了，而且很受欢迎！比例最高能做到1:4！不过没有homs系统，是以私募产品的形式发的。

另外，私募基金在去年底突破十万亿后，1月份继续猛增7400亿，总规模逼近11万亿！投私募的，都是高净值人士，这帮人的钱，也在疯狂涌入股市！

因此，虽然货币政策总体偏紧，但股市并不缺钱，也不缺信心，各类资金正通过不同的渠道进来。此外，特朗普在与中国外交方面“破冰转暖”，有助于全球经济的回暖，以及权益类资产风险偏好回升。事实上，全球所有股市（包括港股）都在上涨，占尽天时地利人和的A股，完全没必要独自惆怅。

总体而言，政策面预期明确，资金面也非常充裕，大盘长线慢牛趋势不改。中短线来看，一带一路等板块赚钱效应持续火爆，主题炒作渐入佳境，必将吸引场外资金加速入场。而两会即将来临，不会再有“过于激进”的利空消息出台，两会行情突破3300点目标不变。

若抛开基本面，单纯技术分析，逐步放量的红三兵，上升趋势也显得非常健康！周五一度突破3200整数关口，最高摸至3205点。而从3301至3044点的下跌，其反抽的0.618位置，大约也在3205左右。因此，3025点应该是短线压力位，需要一次正常的回踩。而3175点前高位置，是一个理想的回踩目标位！刀锋据此推算，下周大盘应该先抑后扬，完成3200点一线的震荡整固，然后再向3300点发起冲锋！！

8只全年业绩翻番股被机构调研

业绩方面，42家被调研公司中，七成公司去年三季度净利润同比增长，其中，9家业绩翻番。同时，超过八成公司披露2016年业绩预告，各类型显示，预增24家，占比达69%，预盈2家，预降和预亏公司分别包含5家和1家。值得关注的是，8家2016年业绩快报公布的净利润或业绩预告公布的区间中值增幅翻倍公司被机构调研。

例如，近一周被17家机构扎堆调研的瑞康医药，去年三季度净利润同比增长124%。根据业绩快报披露，受益于公司在省内业务稳定增长，省外收购快速推进，2016年度净利润同比增长151%。

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