公司成功参与受让信达财险13.33%股权，晋升信达财险二股东

近日，公司收到重庆联合产权交易所集团股份有限公司的交易结果通知书，以65062.14万元成为最终受让方，从原二股东重庆两江金融发展有限公司受让信达财险4亿股股份，占总股本的13.33%，加上公司2013年通过增发获得的1.8亿股，公司累计持有信达财险股份达5.8亿股，占总股本19.33%，成功晋升二股东，今年来信达财险控股股东已由中国信达变更为深圳市投资控股有限公司，旨在加快信达财险适应新经济形势的市场化体制改革步伐。

公司传统供热主业受益于清洁供热，供暖和接网面积稳步增长

随着供暖季的来临，北方清洁供热的推进不断深入，沈阳市亦着力拆除污染的小锅炉，建设大型热电联产的集中热源。在此背景下，公司接网面积和供暖面积提升加速。今年7月公司中标沈阳市皇姑区供暖公司发起的约530万平方米的特许经营权租赁项目，特许经营期限15年，对现有业务进行复制扩张。同时不断异地拓张生物质发电，业务持续增长可期。

38.7亿定增落地，资金充裕推动业务扩张

公司于2017年5月完成非公开发行以19.36元/股发行1.999亿股，募资总额38.7亿元，净额38.4亿元，用于投资供热产能、管网工程等项目的建设。8月底，公司公告拟用募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金人民币1.81亿元，财务费用持续向好，资金充裕助推业务扩张。

内生增长持续，资金充裕外延拓展可期，维持“买入”评级

预计公司2017-2019年EPS分别为1.15、1.49、1.85元/股，按最新收盘价对应PE分别为22、17、13倍。公司未来供热面积持续增长空间仍广阔，增发完成后现金充裕，集团董事长接任上市公司董事长，存在外延扩张预期，维持“买入”评级。

风险提示煤价波动导致利润波动；区域接网面积增长不及预期。

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