投资要点：

    　　事件：遥望网络打造的公司IP 账号“遥望未来站”9.19 日抖音首播，首日GMV 近4000万，次日GMV 破1 亿元，多项数据优异，展现强劲增长势头。

    　　打造公司IP 号“遥望未来站”，直播时长和频次大大提升。遥望未来站为公司着重为优质农产品、国货品牌而打造的更高直播频次和时长的新平台。1）定位方面：“遥望未来”

    　　为公司打造的平台型IP 直播间，直播间与公司品牌紧密绑定，主营化妆品、家居用品、农产品等“美好生活”相关产品。2）直播频次方面：直播间不单独绑定特定主播，以遥望员工主播为主，旗下明星如贾乃亮、沈涛、黄圣依等客串助阵，并采用日播形式，直播时长和频次大大提升的同时，明星参与带量对销售额促进具备显著优势。

    　　首播两日表现大超预期，直播间多项数据优异。据公司公众号，9 月19 日“遥望未来站”

    　　上线，首日GMV 达3688 万，人均停留时间达5 分12 秒，最高在线人数破50 万人，单场涨粉150 万，登顶抖音带货榜第1。据灰豚数据，公司IP 账号上线第二日，GMV 强势突破1 亿元，观看人次超1500 万，在淘宝直播头部主播李佳琦复出的情况下，GMV 仍展现强劲增长动能。同期东方甄选GMV 近2200 万元，观看人次约1400 万。遥望未来站上线两日表现大超预期，具备强大爆发力，后期预计直播间日常销售额保持千万以上。

    　　短期内实现IP 号启动成功，背后是卓越的团队运营能力。据公司公众号，“遥望未来站”

    　　从0-1 在内部组建团队，完成招商选品，进行直播策划等工作，到首播当天总共历时7 天。

    　　公司在极短时间内成功打造全新IP 账号，并实现销售额破亿，背后展现的是公司成熟的运营能力。我们已在深度报告《星期六：万亿直播电商爆发进行时，遥望网络利润释放可期》

    　　中总结到，公司成功的底层逻辑在于求变基因和对流量的精准把握：历史上曾多次抓住流量趋势进行业务转型，均快速成为领域头部。此次遥望快速打造公司IP 号亦可再次印证公司对流量场的敏感把握和卓越的运营能力。目前公司抖音开号顺利，未来将有望复制多个公司IP 垂类号，且不排除跨平台发展，打开多平台成长空间。

    　　供应链丰富，主播矩阵成型，为未来复制多个IP 号矩阵护航。公司作为头部MCN 机构，供应链丰富，SKU 超20 万，商品品类齐全，叠加遥望云中台支持形成强大选品能力，可为多元IP 直播间提供货品支持。此外公司旗下明星主播超40 人，自有素人主播超百位，能为多个直播间提供产能支持。公司未来拟成立数个垂类IP 号矩阵，丰富成熟的供应链和主播为多个平台型直播间齐头并进保驾护航，预计公司对头部主播的依赖将大大降低。

    　　公司旗下遥望网络为抖快平台头部MCN 机构，剥离女鞋业务稳步推进，业绩迎来拐点，22 年社交电商业务收入和利润有望实现规模化发展，维持买入评级。遥望网络传统直播电商业务升级，IP 账号启动成功，与分销业务和非标服装SAAS 平台业务三线共进助力GMV高速增长，公司剥离女鞋业务稳步推进，业绩拐点可期。此外，数字资产与海外业务的落地打开了公司的长期成长空间。同业务领域可比公司新东方在线23 年PE 估值为43X，公司23 年PE 为16X，鉴于公司主要品类化妆品毛利率较高，且业务三线共进，具备多个增长点，公司价值当前被强烈低估，仍维持买入评级。

    　　风险提示：直播电商竞争加剧，行业监管加强，消费复苏不及预期，非标拓展不及预期等

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