事件：公司10 月24 日晚发布《2022 年第三季度报告》，公司实现营业收入14.86 亿元，同比上升14.3%；归属上市公司股东的净利润2.84 亿元，同比上升14.5%；归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.02 亿元，同比上升27.3%。公司实现EPS（基本）0.57 元。

    1、业绩符合预期，扣非归母净利润同比高增

    2022Q1-Q3，公司实现营业收入、归母净利润和扣非归母净利润分别为14.86亿元、2.84 亿元和3.02 亿元，同比分别上升14.3%、上升14.5%和上升27.3%。

    公司紧抓行业市场机会，加强研发投入及技术创新，实现业绩持续增长。扣非归母净利润实现同比高速增长，主要受业绩增长和美元升值带来收益增加影响。

    单季度来看，2022Q3，公司实现营业收入5.38 亿元，同比上升19.8%，环比下降6.0%；归母净利润0.94 亿元，同比上升16.1%，环比下降24.9%；扣非归母净利润1.12 亿元，同比上升43.8%，环比下降12.6%。相比于2022Q2 单季度同比增速，2022Q3 单季度同比增速呈现明显复苏态势。从历史上看，Q3往往是营收淡季，本季度收入和利润均创历史同期新高。

    2、新签及在手合同维持高增，配电网信息化建设动能十足2022Q1-Q3，公司新签合同22.35 亿元，同比增长29.5%；截至2022Q3，公司在手合同22.76 亿元，同比增长26.8%。公司新签合同及在手合同维持高速增长态势，配电网信息化建设动能十足，公司后续增长可期。

    2022 年10 月10 日，国家电网有限公司发布2022 年第六十一批采购（营销项目第二次电能表（含用电信息采集）招标采购）公告，用电信息采集项目类物资类别招标数量123 万台，其中新一代网关招标量同比增加26.7%，传统网关（注：II 型）招标数量下降75%。由于新一代网关价值量明显高于传统网关价值量，我们预估总招标金额仍实现较快同比增长。

    随着新型电力系统的推进，国家电网已开始规划下一代高速双模技术并着手制定相关标准规范，HPLC 预计将进一步升级为HPLC+HRF 双模通信，通信模块市场将迎来新发展机遇。

    风险提示：上游缺货情况持续、市场拓展不及预期、市场竞争加剧。

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