近期，药明康德发布2021 年一季报，报告期内实现营业收入49.50 亿元，同比增长55.31%；归母净利润15.00 亿元，同比增长394.92%；扣非净利润8.30 亿元，同比增长120.92%。

    盈利预测：公司作为国内CRO 领军企业，全产业链、客户资源、质量效率等优势明显。短期来看，预计公司2021 年将延续优秀的业绩表现，收入增速将有望保持30%以上。展望未来，中国区实验室服务业务及CMO/CDMO 业务收入预计均将保持稳定较快增长，同时公司积极发展潜力业务，一体化服务平台、临床CRO、细胞和基因治疗CDMO 等业务均将成为新的增长点，为公司未来业绩增长提供弹性。我们维持盈利预测，我们预计2021-2023 年EPS 分别为1.64/2.20/2.92 元，2021 年4 月29 日股价对应PE 分别为98X、73X、55X，维持“买入”评级。

    风险提示：新订单获取不及预期；汇率波动风险；投资收益波动风险。

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