昨晚美股大涨4%，刺激A股高开，昨晚受利好刺激的5G和数据中心概念带头大涨。开盘后，科技股带头高开低走，创业板指走低。

叠加了传统基建和新基建逻辑的特高压概念带头暴涨，带动了充电桩和电力物联网概念。

盘中银行直线拉升，随后食品股涨停潮，大消费齐涨；临近午间收盘，券商全线拉升，南京证券、中信建投上板。跷跷板效应下，科技股继续走低。

午后开盘，券商带头拉升，口罩概念妖股道恩股份再度涨停；随后科技股反弹，特斯拉概念妖股奥特佳直线涨停，创业板指反弹后来居上涨逾2%，涨幅一度超过沪指。

白酒股拉升，山西汾酒涨停；基建股拉升，交建股份再度涨停。

随后指数窄幅震荡，但创业板拉升提振了人气，个股继续涨停潮。科技股前妖股晶方科技尾盘也一度涨停。

今天指数普涨，截至收盘，沪指涨1.99%，深成指涨1.9%，创业板指涨1.85%，其中沪指创出年后新高。

今天有一个好现象是，外资再度明显流入。北向资金全天净流入48.11亿元，为2月17日以来新高；其中沪股通净流入32.2亿元。

两市共成交11720亿，再度明显放量，主要是金融、大白马等权重大涨，今天成交金额前十位的，有东方财富、中信证券、中国平安、中信建投、招商银行5只大金融，再加上五粮液、贵州茅台、格力电器3只大白马。

非常明显，资金大规模的回流到了传统行业。

这一波传统行业的行情，从基建开始，但今天已经有所分化，中国交建收跌2.82%。

【降息预期与大势】

今天市场大涨最核心的逻辑，还是降息预期。

如果央行果真下调基准存款利率，那相对于科技股，传统行业是更加受益的，金融行业首当其冲；其次，在目前物价已经明显上涨的情况下，通胀还会加剧，所以今天大消费疯狂的涨停潮，白酒都涨停了，食品、农产品、猪肉、养殖等涨的更猛。

市场看起来很强，两市共147只非ST股收涨停，市场表现的很强势。

特别是科技股，早盘跳水后午后又反弹，成交量明显放大，对于市场的情绪还是有明显的提振的。

今天这种走势，涨出了降息的感觉，指数看着很强，涨停股也不少。但关键还要看周末，降息预期能不能兑现。（注意，市场博弈的是央行下调基准存款利率，不是MLF、LPR利率。）

美联储已经降息50个基点，市场现在的预期太满，这个周末，如果央行不跟着下调基准存款利率，那就是重大利空，最近炒降息预期的这些板块，下周全得砸。

那今天拉银行，就成为了最后的疯狂。毕竟，按照A股的规律，最后炒的，都是最大的板块、最大的票，而银行，就是A股最大的板块。

届时再看，今年这一波的走势，估计又跟去年初一样，指数缩量创出新高，然后这一轮的行情基本就到头了。

上个月咱们分析过，这一轮行情，是在年后流动性充裕、钱却没地儿去的背景下推动起来的，随着全国各地复工，大量的资金会再度流出。

从最近的走势来看，已经有不少资金已经流出A股，不降息话，后面A股就没有更多的增量资金。

相反，如果真的下调基准存款利率，那就是开启新一轮宽松周期，那后面的行情就还有很长着，也不用在乎这一两天的。那权重可能就会主导一段时间的市场，就像2014年底类似。

所以，当前不要急着去跟风，特别是明天就周五了，等周末靴子落地再说，不用在乎这两天的表现。

今天市场有点猛，明天是周五，肯定会有资金不愿意赌了，会选择提前了结，明天也不用急，还是等周末靴子落地之后，再确定方向。

【新基建】

明天如果权重跳水，那资金还是会回流科技。科技目前的主角，还是新基建。

什么是新基建？四层次看新基建范畴！

2018 年中央经济工作会议把5G、人工智能、工业互联网、物联网等相关的基础设施定义为“新型基础设施建设”：

“我国发展现阶段投资需求潜力仍然巨大，要发挥投资关键作用，加大制造业技术改造和设备更新，加快5G 商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设，加大城际交通、物流、市政基础设施等投资力度，补齐农村基础设施和公共服务设施建设短板，加强自然灾害防治能力建设。”因此，新基建是相对于传统基建的一种说法，重心不再是铁公基（铁路，公路，港口码头、机场等）、房地产等相关的项目，而是信息经济、数字经济相关的项目。

新基建可以分为四个层次：

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