今日(3月30日)沪深两市全线高开，盘初股指维持震荡整固，临近午间股指进一步发力上攻，创业板指与深证成指涨势强于沪指。

　　从盘面上来看，中银证券飙升，券商板块护盘有功。房地产板块再度扛起领涨大旗，装修建材等基建标的也“沾光”。此外，电池、风电设备、光伏设备、储能、特高压等新能源板块也表现突出。

　　具体地，在锂电概念方面，泰和科技上演20CM涨停，红星发展、永太科技、湘潭电化、蔚蓝锂芯等涨停，宁德时代也涨超5%重返500元上方；特高压板块方面，保变电气涨停，平高电气、许继电气等涨幅靠前。

　　国盛证券指出，短期在市场风险偏好降低的背景下，可关注困境反转的地产产业链，稳增长预期的新能源基建、银行等行业，以及年报及一季报超预期的煤炭、有色金属等相关板块；中期可关注企业盈利改善的中下游制造业，如新能源电池、汽车零部件等相关行业。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】券商

　　中银国际证券提到，资本市场深化改革持续推进，低估值更加坚定看多券商。近期券商回落主要受海外紧缩预期和国际形势不稳、A 股市场和公募基金市场降温的影响。尽管外部环境变化引起市场情绪化波动，持续的资本市场深化改革长期利好券商。

　　该机构进一步分析，结合政策利好、业绩分化和长期成长驱动因素，继续推荐龙头和财管特色券商标的：1)注册制改革箭在弦上，提升资本市场市场化水平，对综合能力较强的头部投行及其直投跟投业务带来更多机会。市场波动将导致投资业务显著分化，头部券商交易模式有望带来更加稳健的业绩。

　　2)尽管市场波动可能导致财富管理产业链中公募基金管理业务和代销业务规模暂时性下滑，但居民财富持续累积、“房住不炒”政策坚定不移，居民财富保值增值的财富管理需求增长的趋势不变，仍然能够为券商带来长期成长贡献。

　　另外，中国银河证券表示，新发展阶段下财富管理产业链发展空间广阔当前我国经济转向高质量发展阶段，国内生产总值突破100 万亿元，人均GDP 超过1 万亿美元，居民财富快速积累，可投资资产规模快速提升，资产配置从实物资产加快向金融资产转变。随着“房住不炒”政策定位、银行理财打破刚兑、加速净值化转型以及利率下降，居民权益类资产配置比重上升是大趋势，为财富管理市场带来增长空间。同时，财富管理机构扩容，产品不断丰富，市场创设更多适应家庭财富管理需求的金融产品，也有助于财富管理市场发展壮大。大财富管理业务是券商中长期优质赛道，产业链上的代销金融产品、参控股公募基金、资产管理等业务空间扩容。

　　此外，机构业务成长空间广阔，成为券商重要发力点资本市场生态变革，机构化趋势显现，为券商机构业务发展提供机遇。与机构客户相关的机构经纪、销售、托管外包、交易、风险防控等业务需求提升。政策红利持续释放为券商开展机构交易服务提供有利环境， 同时，市场投资主体变化、机构投资者发展壮大、市场波动率提升、客户套保、风险对冲、多元化策略构建需求增长，推动机构交易服务业务发展。头部券商凭借业务资质、资本实力、客户资源以及风控能力，深度受益。

　　【主题二】锂电池

　　中国银河证券表示，从短期博弈角度来看，对于锂电行业，2022年电动车维持高景气度从而拉动锂电池需求，推荐电池龙头宁德时代、亿纬锂能等；材料环节建议把握2条主线：海外拓展新客户，当升科技、中伟股份、科达利等；供需偏紧议价能力强，恩捷股份、德方纳米、中科电气、天奈科技等。

　　另外，中信证券提到，新能源汽车动力电池即将进入到报废高峰期，钴、锂、镍等金属价格的大幅上涨使得电池回收行业经济效益提升。我们预计未来动力电池回收利用行业将更加规范，将会推动行业快速发展。我们预计2027 年全球锂电池回收市场空间将超1500 亿元。电池回收行业规范性强，电池回收渠道需要企业具有一定的议价权，为头部企业带来更大的市场机会。推荐宁德时代、格林美、华友钴业、赣锋锂业、中伟股份、光华科技，建议关注天奇股份、浙富控股、超越科技、金圆股份、豪鹏科技等。

　　华鑫证券指出，在全球“双碳”强驱动叠加供给共振驱动需求持续增长的大趋势下，产业链景气度将持续上行，我们维持新能源车行业“增持”评级。同时建议关注产业延伸的储能、燃料电池等方向的中长期投资机会。

　　【主题三】储能

　　近期，国家针对新能源发展的相关规划频出，尤其储能发展相关政策持续加码。山西证券表示，建议中长期关注储能设备中成本占比最高的电池核心龙头企业以及上游核心资源企业、电池的储能变流器企业，如：宁德时代、恩捷股份、华友钴业、阳光电源、南都电源、华阳股份、德方纳米等。

　　中金公司提到，储能项目新增态势强劲，2022 年储能需求增长高确定性。根据公开招标数据，本周全球储能项目新增8075 MWh，其中中国/欧洲/澳洲分别约1975/400/1700 MWh；除一项工商业用户侧项目外，其他项目均为表前侧储能、且以风光加储为主。地区上看，中国多项储能系统中标结果公告，中标单价位于1.3-1.6 元/Wh之间；安徽省公告首期2021 竞配风光发电储能将于今年并网、规模预计超1GW.澳洲一项GWh级储能替代燃煤项目公开招标，另有300MWh电池储能系统签约。此外，欧洲两项电网级电池储能项目过审，南非新增一项3-5GW风光发电及储能计划。

　　该机构进一步分析，看好全球电化学储能市场的高成长性，以及高壁垒的电池、逆变器、热管理、消防设备以及EPC环节龙头公司的业绩高增长。

　　【主题四】房地产开发

　　首创证券表示，高层表态释放积极信号，政策窗口期来临。当前行业基本面下滑态势延续，3月上半月高频数据销售面积同比下降50.1%，新开盘去化率大幅下降至34%，重点城市去化周期明显提升。部分民营房企短期面临债务兑付压力，供需两端信心均缺失严重的局面，当前针对房地产风险的把控刻不容缓，此次高层会议表态明确了应对行业风险的重要性。打通行业流动性链条应率先看到销售的回暖，购房信心恢复亟需政策加持，政策端的放松在此次高层表态后已然明确，我们判断重点城市针对四限政策的调整时间窗口在3月下半月。针对房地产税的表态消除了年内压制需求的一大利空因素。

　　万联证券指出，在“稳增长”的宏观背景下，当前房地产行业基本面持续筑底，边际改善政策持续，预计后续仍有较多利好政策值得期待，继续看好房地产板块的市场表现。建议关注(1)基本面表现较好的物业管理公司；(2)具有央企/国企背景的财务稳健型优质房企；(3)拥有优质持有型物业或转型类企业，或有效形成“开发类+”的良性资金循环的房企。

　　申银万国证券提到，房地产仍是我国国民经济支柱产业，行业自身及产业链对GDP 贡献占比近三成，但目前房地产经历多重调控和资金困境之下，对经济影响可能会逐步进入低位拖累阶段。鉴于近期政府频繁发声强调稳经济、稳增长、防控金融风险，而稳经济则亟需稳地产，预计地产行业供需两端政策修复有望加速推进，并将推动行业格局优化，集中度再提升，优质房企有望迎来量质双升。

（文章来源：东方财富研究中心）