继昨日大涨之后，今日(6月7日)A股稍有调整，也在情理之中。沪深两市开盘涨跌不一，盘初股指惯性冲高，又逐步回落，随后再度拉升上行，午后再度震荡走弱，两市反复震荡整理格局明显。

　　从盘面上来看，大金融、石油股护盘动作频频，“喝酒吃药”行情再现，光伏、电力板块也表现较为突出，其余行业与概念板块跌多涨少，局部赚钱效应一般。

　　值得一提的是，在石油板块之中，岳阳兴长、新潮能源等涨停；在医药、医疗产业链方面，康惠制药、新华制药、盘龙药业、精华制药、江中药业等上演涨停潮，此外，华润双鹤、九安医疗、中国医药、君实生物等大涨。

　　国盛证券指出，当前大盘即将面临3285点附近的压力位，短期需重点关注两市量能变化，如跟进有力，市场有望继续上攻。当然经过此轮大涨，三大指数均大幅偏离短期均线，如盘中上攻乏力，应警惕技术性回踩的风险。但也无需过度担忧，在双创指数权重股的引领下，调整或是不错的低吸时机。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】石油

　　华鑫证券指出，欧盟达成对俄“禁油令”导致供需关系进一步紧张，而OPEC+增产幅度不及预期，原油价格持续走高，或持续拉动全球油气开采资本开支上行。据IHS Markit，2022年全球油气上游勘探资本开支同比增长24%。从国内看，不断上升的原油对外依存度超过70%、天然气对外依存度超过40%，保障国家能源安全迫在眉睫。在“七年行动计划”及当前高油价，将提升“三桶油”加大资本开支意愿。我国海上油气资源开采潜力大，而海上油气开采桶油成本不断下降，我国海上油气增产具备可持续性。重点推荐中海油服，公司作为海上油气开采服务龙头占据技术和规模优势，具备盈利弹性。

　　另外，信达证券提到，产能周期引发能源大通胀，继续看好原油等能源资源的历史性配置机会。我们认为，无论是传统油气资源还是美国页岩油，资本开支是限制原油生产的主要原因。考虑全球原油长期资本开支不足，全球原油供给弹性将下降，而在新旧能源转型中，原油需求仍在增长，全球将持续多年面临原油紧缺问题，2022 年国际油价迎来上行拐点，中长期来看油价将长期维持高位，未来3-5 年能源资源有望处在景气向上的周期，继续坚定看好本轮能源大通胀，继续坚定看好原油等能源资源在产能周期下的历史性配置机会。

　　国金证券表示，欧美出行旺季到来或严重加剧供求紧张局面，需要警惕油品飙涨风险：根据我们独家卫星大数据模型测算：今年6-9月欧美出行旺季需求相较于1-4月淡季期间或有显著提升，叠加中国6月份开始疫后需求回升，全球6-9月原油需求相较于1-4月或增加约420万桶/日，约为全球消费量4.26%，远超当前全球战略原油储备释放速度，警惕油品价格飙涨风险。

(截图来自国金证券研报)

　　【主题二】光伏设备

　　中信证券表示，根据美国商务部6 月6 日声明，白宫计划豁免东南亚4 国2 年光伏进口关税，有望推动东南亚对美电池组件产品出口回升，以及美国光伏装机的快速复苏。若该计划正式推出，从对美出货改善和需求加速放量角度出发，推荐隆基绿能、禾迈股份、德业股份，建议关注天合光能、阳光电源、意华股份、晶科能源等，同时看好硅料价格和盈利的高位维持。

　　此前，平安证券提到，5月30日，国务院办公厅转发由国家发展改革委、国家能源局编制并经国务院同意的《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案》。该政策文件的出台体现了国家大力发展新能源的坚定意志，光伏、风电、特高压、配电网、储能等环节都将受益，建议重点关注光伏和风电核心制造环节；分散式风电有望获得更大力度的政策支持，未来有望大规模发展并打开风电成长空间，推荐大金重工、日月股份、明阳智能、金风科技、天顺风能等制造龙头。

　　广发证券认为，当前处于稳政策落地预期阶段，需求趋势和原材料趋势还未迎来变化，后续仍需观察稳增长的落地情况和政策刺激效果。从选股上看，我们建议优先从两条线索关注机械行业：(1)聚焦上游通胀链的受益标的，包括油气设备与服务、煤机、培育钻石等；(2)聚焦先进制造业，景气度持续加速的新兴成长领域，包括光伏设备、锂电设备、风电设备和半导体设备等。

　　另外，后续值得重点关注的板块有：(1)等待稳增长措施落地后迎来拐点的领域，包括工程机械和通用自动化板块。(2)出口产业链，汇率、成本和海运三座大山带来的盈利边际改善。

(截图来自广发证券研报)

　　【主题三】医药

　　中泰证券提到，进入6月，上海等地逐步复工复产，同时Q2业绩逐渐明朗，建议积极布局复苏下医药消费的机会，同时把握Q2 业绩强劲的板块和个股，如基本面强劲、业绩具有确定性的医药制造板块等。

　　光大证券指出，基于疫情常态化及防疫措施，寻找补短板、高景气与疫后修复方向：未来应当基于疫情对社会和医疗卫生系统的长期影响寻找投资主线，包括：1)补齐短板，如应对疫情威胁必需的新冠特效药产业链、医疗新基建、疫苗接种等；2)景气度较高，本身受到疫情影响不大，或政策支持下有望迎来景气度提升的方向，如CDMO、中医药等；3)疫后修复，在疫情期间受到社会活动和医院常规客流量下降的负面影响，但后续将迎来修复的医疗消费、零售药店等。

　　展望6月，国联证券表示，疫情影响逐步消退，建议关注受益于疫情或受疫情影响较小的领域如核酸检测、医疗新基建、口服肿瘤靶向药、CXO 等，以及刚需恢复的领域如疫苗、生命科学上游等。

(截图来自国联证券研报)

　　【主题四】酿酒

　　中信证券提到，端午动销表现平稳，大部分上市酒企全年进度均完成超过50%，动销如期逐步恢复，头部品牌动销已恢复至同期80%-90%甚至更快，有望一定程度缓解前期市场担忧。在端午平稳过渡后，三季度白酒动销表现实际更具趋势意义，建议同时继续关注稳增长政策的落地情况。长期看，行业估值已处合理区间，可积极把握配置时点。白酒：短期基于大的宏观环境，考虑到基本面稳健性、抗周期性和定价权优势，建议首要配置高端：贵州茅台、五粮液、泸州老窖；地产酒及次高端酒：建议关注边际变化，推荐洋河股份、山西汾酒等。

　　中银国际证券表示，对于白酒行业，全年消费有望展现出较强的韧性，积极布局优质品种。(1)1Q22 名酒维持了较高景气度， 3-5月疫情影响较大，2季度业绩有下滑的压力，不过市场对此也有一定的预期。(2)展望2022年，我们认为白酒仍是增长确定性最好的子行业，疫情缓解后需求可回补。(3)考虑到估值已回落至合理水平，现阶段可以积极布局优质品种。重点推荐确定性增长品种和改善型低估值品种，包括山西汾酒、口子窖、五粮液、贵州茅台、今世缘等。

　　另外，山西证券指出，6月1日起，由市场监管总局(标准委)发布的《白酒工业术语》《饮料酒术语和分类》两项国家标准正式实施，该标准被称为白酒“新国标”，其中明确规定，白酒必须是纯粮食酒，不得使用食品添加剂，所有添加食品添加剂的调香白酒归属于配制酒，从原白酒品类中剔除。

　　我们认为白酒“新国标”出台提高了酒企的酿造成本，会导致低端酒企竞争力下降，而中高端酒几乎不受影响，有利于提升白酒产业结构、优化产业竞争环境，标志着中国白酒已经进入以质量为导向、以品牌为基础的价值时代。

(截图来自山西证券研报)

（文章来源：东方财富研究中心）