要点一:所属板块 航空机场 贵州板块 标准普尔 富时罗素 养老金 深股通 融资融券 预盈预增 基金重仓

要点二:经营范围 国内(含港澳台),国际航空客货运输业务;与航空运输有关的服务业务;地面延伸服务(接送机、快速安检通道、休息室);食品销售(涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经营)

要点三:国内、国际的航空客货运输业务 公司主营业务为国内、国际的航空客货运输业务。公司作为国内领先的支线航空公司,致力于为中小城市构建更便捷、更舒适的航空出行方式;致力于成为网络型航空公司,构建广泛覆盖的交通网络;致力于满足中小城市日渐增长的航空出行需求,满足人民群众对美好生活的需求。

要点四:航空运输业、支线航空运输业 2022 年,全球宏观环境不确定性加剧,叠加油价上涨、汇率波动等不利因素影响,航空出行需求大幅下降。全年民航旅客运输量共计 2.52 亿人,同比下降 42.9%,为 2019 年同期的 38.1%。其中,一季度旅客运输量共计 7,617.8 万人,同比下降 25.3%,为 2019 年同期的 47.4%;二季度旅客运输量共计4,195.5 万人,同比下降 70.7%,为 2019 年同期的 26.1%;三季度旅客运输量共计 8,639.8 万人,同比下降 19.7%,为 2019 年同期的 49.3%;四季度旅客运输量共计 4,720.9 万人,同比下降 46%,为 2019年同期的 29%。根据民航局《2022 年全国民用运输机场生产统计公报》显示,2022 年末全国机场数量达到 254 个,2022 年度全国机场旅客吞吐量达到 52,003.29 万人次,其中吞吐量在 300 万人次以下的机场数量达到210 个,同比增加 11 个;吞吐量 300 万人次以下的机场合计吞吐量达到 8,240.69 万人次,占全国机场吞吐量的 15.85%,同比增加 2.05 个百分点。随着中小城市经济发展,人民的出行方式也将发生改变,更加关注出行的便利、快捷、舒适,越来越多的中小城市居民将选择航空作为出行方式,支线航空市场规模有望继续保持较快增长。

要点五:支线航空战略定位,形成差异化航司商业模式 在城镇化和经济发展的双重推力作用下,中国三、四线城市社会消费总额和城镇居民人均收入均逐年增加,消费需求随之呈现增长态势,聚集了庞大的消费群体,同时部分行业经过多年的市场培育,一、二线城市市场空间日趋饱和,各类主体投资三、四线城市的意愿更强烈,为公司带来更广阔的拓展空间。区别于干线航空的主要经营模式,公司立足于三、四线城市,与干线航空公司联合建立中国主要城市与三、四线城市之间的航空网络,提升干线到三、四线城市之间的客流量和网络内干支线航空公司的客座率和载运率。公司在支线航空发展战略的指引下,以干支结合为切入点,将支线航空多样化的需求集中在就近枢纽,通过枢纽对接国内业已成型的骨干网络,实现通程,将民航的触角伸至干线航空所无法企及的众多地区,在干线航空网络之外形成错位竞争的优势。

要点六:支线航空网络效应,能够更高效地提升通达性水平 截至报告期末,公司在飞航线 140 条,独飞航线 124 条,占公司航线总数的比例达 89%;公司支线航线 139 条,占公司航线总数的比例达 99%;公司覆盖航点 104 个,其中支线航点 76 个。公司将持续专注于支线航线网络建设,从而在通达性提升方面具备更强的网络效应,这将使得公司能够为旅客提供更高效的出行服务,为合作机构提供更高效的航空解决方案,并进一步扩大与其他航司在通程合作上的优势。公司已在贵阳、重庆、大连、呼和浩特、西安、库尔勒建立了 6 个运营基地,公司航线网络已基本覆盖我国西南、西北、东北、华北、新疆等地区,这些区域是我国支线机场资源丰富的地区,也是对支线航空潜在需求较大的地区。在机型配置上,公司选用 CRJ900 系列飞机、ARJ21 系列飞机和 A320 系列飞机作为主力运营机型。报告期末,公司运营 38 架 CRJ900 系列飞机、6 架 ARJ21 系列飞机、21 架 A320 系列飞机。公司在深刻理解支线航空市场需求的基础上,充分发挥不同机型的优势,在支线市场开发过程中,根据航线特点匹配更加合适的机型运营。公司利用支线飞机航段成本低的特点进行支线市场开发与培育;利用 A320 机型较低的单座公里成本的特点,承接支线机型培育相对成熟的市场,充分挖掘市场潜力,取得良好效益。

要点七:先发优势提前布局,形成更匹配支线环境的运营能力 相较于干线航空而言,我国的支线航空起步较晚,初始发展速度相对较慢。近年来,随着国民经济的快速增长和国民收入的稳步提高,普通民众出行的偏好发生了较大变化,对出行方式的便捷性、舒适性有了更高要求,因此航空出行已经成为越来越多二、三、四线普通民众的首选途径。公司很早就切入了当时尚处于空白的支线领域,经过十余年的耕耘,公司已经成长为国内支线航空运输的领先者。在时刻资源方面,由于机场时刻有限,每年时刻增速受到计划限制,先进入者取得优质时刻,具备明显的先发优势。公司目前覆盖航点 104 个,其中支线航点 76 个,在支线机场时刻资源获取上具备明显的先发优势。在航线布局方面,由于公司进入支线航空领域较早,在各地布局和开设航线大都先于竞争对手,因此能够较早地确立自身的行业地位和用户口碑,从而在目标市场形成先发优势。特别是在部分三、四线城市客流相对有限的情况下,公司抢先进入这类城市的支线航空市场,能够迅速形成航线布局,开辟若干独飞航线。在运行能力方面,公司在飞行技术安全管理、航空维修维护安全管理、客舱安全管理、地面运行保障安全管理等方面建立安全管理体系,从而在支线硬软件设施差,高频起降的严苛运行环境下,支撑了飞机高日利用率及高运行品质。在机队结构方面,报告期末,公司拥有 38 架 CRJ900、6 架 ARJ21,合计 44 架支线飞机,占公司飞机总数的比例为 68%。支线飞机具有航段成本低的特点,是公司培育支线市场的主力机型。

要点八:全资子公司购买5架CRJ-900飞机 2023年7月29日公司对外公告,华夏航空股份有限公司(以下简称“公司”或“华夏航空”)于2023年07月28日召开第三届董事会第七次会议,审议通过《关于全资子公司购买5架CRJ900飞机的议案》,公司全资子公司云通一号(天津)租赁有限公司、云通二号(天津)租赁有限公司、云通三号(天津)租赁有限公司、云通五号(天津)租赁有限公司、云通六号(天津)租赁有限公司(以下简称“云通公司”)结合自身经营发展需要,拟向世航一号(天津)租赁有限公司、世航二号(天津)租赁有限公司、世航三号(天津)租赁有限公司、世航五号(天津)租赁有限公司(以下简称“世航公司”)购买5架CRJ-900飞机,飞机引进价格(含增值税)合计约为42,039.02万元1。同日,云通公司与世航公司签署了《飞机转让协议》。本次交易是基于公司及云通公司生产经营发展的需要,云通公司此次拟向世航公司购买的 5 架 CRJ-900 飞机是公司目前机队中正在使用的飞机,此次交易对公司现有机队规模没有影响。

要点九:自愿锁定股份 自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份。

要点十:购买6架CRJ900型飞机及3台发动机项目 拟使用募集资金47,038.03万元,依据市场情况结合公司航线安排,按照公司正常飞机飞行日利用率和客座率,在6架飞机全部到位后,运行一年增加净利润9,816万元。在飞机残值按照飞机总价的5%计算,飞机使用年限按照15年计算的情况下,本项目净现值为4,186.84万元,内部收益率11.12%。按照7.90%的折现率(折现率综合考虑行业平均水平利润率及通胀水平)计算,本次购买6架飞机的动态回收期10.96年,静态回收期为7.21年。

要点十一:华夏航空培训中心(学校)项目(一期)工程 该项目总投资54,672万元,其中建设投资53,183万元,建设期利息990万元,流动资金499万元。

要点十二:股利分配 公司上市后将在足额计提法定公积金、任意公积金后,在符合现金分红的条件且公司未来十二个月内无重大资金支出发生的情况下,公司当年以现金方式累计分配的利润不少于该年实现的年均可分配利润的10%。

要点十三:稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。

要点十四:拟发行不超7.9亿元可转债购买两架飞机 2018年9月20日公告,公司拟发行可转债,拟募集资金总额不超过人民币79,000万元(含79,000万元),扣除发行费用后,募集资金将全部用于购买2架A320系列飞机。

要点十五:获1.14亿元政府补助 2018年11月19日公告,公司于近日获得政府补助共计11,414万元。上述补助计入2018年度损益,影响金额11,414万元,最终结果以会计师事务所审计结果为准。