公司 2017 年 9 月 4 日公告， 苯磺顺阿曲库铵注射液简略新药申请（ ANDA）获得美国 FDA 批准，可以在美国市场上市销售。 公司是第3 家获批上市的仿制药公司。

苯磺顺阿曲库铵用于手术和其他操作以及重症监护治疗，美国市场规模约 0.51 亿美元。 苯磺顺阿曲库铵作为全麻的辅助用药或在重症监护病房（ ICU）起镇静作用，可以松弛骨骼肌，使气管插管和机械通气易于进行。根据 IMS 数据，苯磺顺阿曲库铵 2016 年美国市场销售额为 0.51亿美元。

苯磺顺阿曲库铵在美国获批上市，有利于公司在国内市场的推广，保持市场领先地位。 根据米内网数据， 2016 年国内城市公立医院顺阿曲库铵市场规模约 21.16 亿元， 主要生产厂家为恒瑞医药、上药东英(江苏)药业、仙琚制药和 GSK，公司占据约 69%的市场份额。我们认为，公司产品在美国获批上市，有利于公司在国内市场的推广，保持市场领先地位。

盈利预测与投资建议：公司是国内创新药龙头企业，制剂出口快速发展，创新药陆续进入收获期，业绩有望保持快速增长。 我们预计 2017-2019年公司归母净利润分别为 31.39 亿元、 37.25 亿元、 45.77 亿元，同比增长 21.23%、 18.7%和 22.86%。 维持“增持”评级。

风险提示： 新药研发不达预期的风险；药品降价风险。

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