为了积极布局培育钻石市场，贴合下游市场，实现对终端客户的本土化覆盖，公司于8月16日发布投资公告，与河南省力量钻石股份有限公司等合作方签订《公司设立协议书》，共同投资设立生而闪曜科技（深圳）有限公司，合资注册资本1000万。

    携手力量钻石布局国内市场。潮宏基与力量钻石等合作方签订了《公司设立协议书》，共同投资设立生而闪曜科技（深圳）有限公司，参与创建并运营培育钻石饰品品牌，积极推广培育国内培育钻石零售市场。合资公司注册资本1000万，其中潮宏基出资1100万占股55%，力量钻石出资400万占股20%。

    潮宏基子品牌梵迪已涉足培育钻石终端销售，品牌运营经验可借鉴。潮宏基现有子品牌中“梵迪”已有3个系列的培育钻石产品布局，未来还将上线20+款培育钻石新产品，具备一定品牌基础，将对未来新品牌的设立提供较强的借鉴意义。设立新品牌后，新品牌将与“梵迪”同步发展，形成品牌共振效应。公司本次与力量钻石合作布局国内培育钻石零售市场，将有望借助其上游生产供应链的成本优势，实现产业链上下游协同的效益最大化。

    7月同店恢复高增长，全年预计开店依然会维持较快节奏。潮宏基主业为时尚珠宝销售，因线下疫情影响，根据调研数据，今年上半年3-5月公司同店均为负增速，6月同店增速回正，7月实现20%+的同店正增长，开店速度也有所加快，预计全年有望实现200家的新增门店目标，3-5年内实现门店数量翻倍2000家的目标。

    女包业务今年重点发力线上，今年预计将触底反弹实现正增长。此前对公司拖累较多的女包品牌FION，在经历过前期的重整调整后，今年已重新回归正增长。线下销售同样因疫情受到影响，公司发力线上渠道，2021年FION线上销售同比增长85%，天猫抖音等平台布局均有不错的销售表现，预计将对今年的公司业绩有正向贡献。

    维持“强烈推荐”投资评级。潮宏基作为传统珠宝中估值低，安全边际充足的标的，布局培育钻石业务进一步提升其业绩增长弹性，维持对公司的强烈推荐评级。暂不考虑培育钻石新品牌带来的业绩增量，预计公司2022-2023年业绩分别为4.02亿，4.53亿，同比增速15%，13%，对应估值分别为10x，9x，估值性价比高，建议重点关注。

    风险提示：疫情爆发、展店速度不及预期、产品质量风险。

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