事件：公司5 月26 日晚间发布《2023 年度向特定对象发行A 股股票预案》与《紫光股份有限公司重大资产购买预案》，拟定增120 亿元，以定价总额246.85亿元收购新华三剩余49%股权。

    　　1、收购方案正式落地，收购不确定性加速出清公司5 月26 日晚间发布《2023 年度向特定对象发行A 股股票预案》与《紫光股份有限公司重大资产购买预案》，拟向不超过35 名特定对象定增120 亿元，以定价总额246.85 亿元收购新华三剩余49%股权。随着公司定增预案与重大资产购买预案的正式落地，公司收购新华三过程中的不确定性加速出清，市场情绪有望正向催化：

    　　1）交易合同主要内容：5 月26 日，紫光国际与交易方HPE 开曼、Izar HoldingCo 正式签订《股份购买协议》，《购买协议》中指出紫光国际将购买HPE 卖出期权行权方持有的所有股份，共计4,755,450 股（包括HPE 开曼持有的4,658,400 股和Izar Holding Co持有的97,050 股），卖出期权行权价格为735.99美元（就每股卖出期权出售股份而言），全部卖出期权出售股份的卖出期权行权对价总计35 亿美元，其中支付给HPE 开曼34.29 亿美元，支付给Izar HoldingCo 0.71 亿美元。根据5 月25 日人民币汇率中间价，收购定价总额为人民币246.85 亿元，符合市场预期。

    　　2）定增募资情况：根据公司定增预案，公司拟向不超过35 名特定对象定增120亿元用于收购，募资总额优于市场预期，若实际募集资金少于拟投入募集资金总额，将由公司以自有资金或其他融资方式解决。

    　　2、收购程序有望于23 年底/24 年初完成，新华三并表增厚公司业绩整体收购程序有望于23 年底/24 年初完成，并表后将进一步促进公司业绩释放。

    　　公司后续收购还需经国家发改委、商务部、国家外汇管理局、有关反垄断机构及其他必要机构审核。此次定增项目经由深交所审核、证监会同意注册后，定增资金有望于2023 年底/2024 年初到位，并助力公司尽快完成收购程序。2022年新华三分别实现营收/归母净利润498.11/37.31 亿元；2023Q1 新华三分别实现营收/归母净利润106.42/6.96 亿元，本次收购新华三剩余49%股权完成后，将进一步增厚公司归母净利润规模，发挥集团内部协同效应，优化整体产业布局，夯实公司长期竞争力。

    　　风险提示：云计算发展不及预期、运营商投资不及预期、5G 发展低于预期、本次交易不达预期的风险。

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