结论与建议：

    　　公司发布1H23 业绩预告，预计营收增长超过4 成，净利润增长超过120%。其中2Q23 净利润维持高增，并且净利润规模创历史新高。

    　　展望未来，公司作为国内设备平台企业，在刻蚀、沉积、热处理、清洗设备等半导体设备领域均有大量积累，在承载国产化重任的同时自身市场空间也进一步打开。我们预计公司2023、24 年净利润39.3 亿元、50.9 亿元，YOY 增长67%和增长30%，EPS7.42 元、9.62 元，目前股价对应2023、24 年PE 分别为39 倍和30 倍，给与买进的评级。

    　　国产替代加速，1H23 业绩高增：公司发布业绩预告，1H23 实现收入78.2 亿元-89.5 亿元，YOY 增44%-64%；实现净利润16.7 亿元-19.3 亿元，YOY 增121%-156%，扣非后净利润14.9 亿元-17.2 亿元，YOY 增131%-167%。其中2Q23 收入39.5 亿元至50.8 亿元，YOY 增19%-53%，中位数为45.1 亿元（YoY+36%,QoQ+17%）,实现净利润10.8 亿元至13.4 亿元， YOY 增97%-146% ， 中位数12.1 亿元（YoY+120%,QoQ+104%），扣非后净利润9.6-11.9 亿元，YOY 增96%-143%，中位数10.8 亿元（YoY+120%,QoQ+102%）。2Q23 公司业绩继续保持高增态势，净利润将创出历史新高。

    　　在手订单充裕，业绩确定性高：截止2022 年末，公司合同负债72 亿元，较年初增加21.5 亿元，环比增加6.9 亿元；1Q23 合同负债进一步提升至78.2 亿元，较2022 年末增加6.2 亿元，显示在手订单饱满，业绩未来高速增长的确定性高。

    　　盈利预测：长远来看，预计中国大陆2022 年-2026 年还将新增25 座12英寸晶圆厂，公司作为国内设备领域的龙头，在多个细分领域均处于国内领先地位，将持续收益于国内晶圆厂扩产需求的增长。我们上调全年盈利预测13%，预计公司2023、24 年净利润39.3 亿元、50.9 亿元，YOY 增长67%和增长30%，EPS7.42 元、9.62 元，目前股价对应2023、24 年PE 分别为39 倍和30 倍，给与买进的评级。

    　　风险提示：科技摩擦加剧致使晶圆厂需求下降

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