告别收获满满的6月，7月初的动荡让市场再度陷入分歧恐慌中。近一月机构调研同样出现新意与变化。

　　在近一个月的机构调研榜单中，15家上市公司获200家以上机构扎堆调研。其中，汇川技术、横店东磁、开立医疗最受关注。机构调研是最直观获取有效信息、挖掘上市公司价值的途径之一，受调研公司本身也充分体现了市场热度，上市公司接受调研又透露了哪些关键“密码”呢？

　　行情的变化下，近一个月机构调研数据也同样转向，开立医疗、埃斯顿、京山轻机、牧原股份、中微公司等都是近期新面孔。新洋丰、中际旭创在近一周受到机构频频调研，多家券商已迅速发布研报，但盈利预测与股价也存在分歧。

　　行业轮动下，机器人产业链、猪周期概念、医疗保健等板块调研数据的变化，也侧面透露出后续的布局重点。

　　近一月15家上市公司获200家机构调研

　　统计近一个月(2022.6.12-2022.7.12)机构调研数据，在近一个月获机构调研最多的前20家公司中，涨幅最高的京山轻机高达77.96%，美迪西则以41.22%的收益紧随其后，排名第三的开立医疗也有39.92%的收益，其他如埃斯顿(25.68%)、牧原股份(23.11%)、兴森科技(20.20%)等在近一个月获取正收益并涨幅居前，而同期上证指数涨跌幅为0.79%。

　　远兴能源(-11.78%)、华利集团(-11.07%)、横店东磁(-10.33%)等月度跌幅居前同样也倍受机构关注。

　　调研记录显示，汇川技术最近一次接受机构调研在6月24日，其中对公司工业自动化领域相关情况，以及工业机器人、PLC等产品销售额数据颇受机构关注。汇川技术亦表示，会利用驱动优势，突破PLC和工业机器人产品，提供“自动化+数字化”的新产品。叠加机器人、直驱电机和气动解决方案，不断拓宽产品线和行业线。

　　首次出现在机构调研数据中，获351次调研的埃斯顿，同样属于机器人领域，作为国产工业机器人龙头，埃斯顿覆盖了自动化及智能制造的相关核心产业链，调研受关注问题中，公司对特斯拉“人形机器人”的看法受到关注，结合调研情况，券商研报提出，公司将“拓展锂电、光伏、焊接等专用机器人领域”。

　　本次调研中，新出现的牧原股份同样受到关注，作为“猪周期”概念股，调研记录显示，牧原股份在6月16日开始有机构调研，6月27日和7月7日再次获机构关注，近一个月有216家机构调研，公司股价也从调研伊始处于上行周期中，也是近期主力资金流入较多的公司。

　　在近一个月调研中涨幅最高的京山轻机，调研记录显示，近期调研始于6月17日，整个调研初始阶段，也恰好在该公司股价刚刚处于上升周期中。

　　调研问题中，关注度颇高的是公司在HJT、TOPCon、钙钛矿等多种技术路线的布局，公开资料显示，早在2018年7月，京山轻机与埃斯顿签署《战略合作协议》。京山轻机与金石能源的合作进展同样受到机构关注，公司表示，未来金石不再从事异质结清洗制绒和自动化设备业务，将成为金石清洗制绒的唯一供应商和自动化设备的首选供应商。公司也因为近期大幅上涨，于7月4日发布了股票交易异常波动的公告。但近期未查询到券商有关京山轻机的研报。

　　京山轻机初次调研时间与后续涨幅虽有偶然性，但由于受机构调研的公司本身也具有一定热度，将调研中获机构关注度较高的行业或公司，结合券商研报热门板块轮动规律，再优选核心标的，可能胜率更高一些，这或许也是分析机构调研数据的意义所在。

　　近一周调研新关注电气部件设备、医疗、化工板块

近一周新获机构关注的公司中，由于近期市场震荡调整，仅开立医疗(16.28%)、明泰铝业(8.14%)、汉宇集团(8.03%)、牧原股份(4.41%)、华东医药(1.71%)、张家港行(1.15%)、稳健医疗(0.85%)为正收益。

　　近一周最受机构关注的新洋丰，7月10日的调研有144家机构参与，其中，受关注的问题都围绕公司近期收购了控股股东保康竹园沟的磷矿展开。7月10日后的券商研报，也多围绕拟收购竹园沟矿业而进行分析，海通证券、国海证券、申万宏源调高了其盈利预测和目标价，但中信证券调低了此前的目标价，维持买入评级。

　　在7月11日获114家机构调研的中际旭创，调研纪要中，公司表示会在光模块主业上持续投入、对核心技术和下一代产品进行研发，除了光模块上游的光/电芯片进行了投资和业务方面的合作以外，也在主动变革和求新，积极探索、研发和投资布局快速成长的赛道，寻找第二增长极，例如汽车激光雷达、在AI和AR/VR领域的光传感、光计算等方向。7月13日，长江证券、兴业证券调高了对中际旭创的盈利预测，但东方证券的研报则调低了相应目标价。

　　从近一月获机构调研数据来看，机器人概念、生猪养殖与光伏板块都是近期最新受机构关注的行业。在最近一周的调研数据中，化工、医疗也是新增关注的行业。

　　提取近半年的调研数据，电气设备行业，新能源概念相关公司一直是热度最高、机构最为集中调研的，半导体领域也同样受机构聚焦。

　　进入7月，业绩验证窗口期临近，安信策略认为，强业绩主线是市场结构性配置的首选。建议配置汽车(汽车零部件)、医药、光伏、食饮、养殖、军工、煤炭、化工、基建行业。

　　新能源产业链仍值得期待

　　川财证券认为，锂电池主要下游应用新能源汽车与化学储能市场需求旺盛，随着上游原材料价格回落，中游电池环节的盈利能力有望改善，领先的电池企业具备研发、客户、生产等环节的先发优势，有望持续领先，拉开与其它竞争对手的差距。展望下半年，锂电池产业链上各环节的盈利能力会出现分化，建议重点关注电池、三元正极材料等环节。

　　短期内，由于光伏行业上游价格高企，国内项目预计会受一定影响，海外市场价格敏感度较低会有一定支撑。随着产业上下游博弈进一步强化，以及国家相关部门的介入协调，下半年行业有望得到理顺。建议关注竞争格局较好，产能有望释放的产业环节和HJT产业化进度加快的企业。

　　伴随国内风光大基地的持续建设，老旧风场的大型化改造，以及海风装机量持续提升，风电行业有望迎来新一轮快速增长期。

　　机器人产业链覆盖面广，关注龙头企业

　　中信建投指出，机器人带来的投资机会涵盖原有电动车供应商切入机器人供应链及非电动车供应商切入机器人供应链。机器人与车规级供应商存在部分重叠的企业，未来除了受益车规市场的增长还有望受益于机器人市场带来的额外增量；供应链环节除了精密减速器外，可能还涉及电机控制器、外涂覆、碳陶材料等。

　　国信证券认为，在自动化、智能化的产业升级转型大趋势下，工业机器人行业需求广阔，有望保持较快发展。建议关注覆盖自动化核心部件及运动控制系统、工业机器人、机器人集成应用智能制造系统的全产业链，在通用机器人市场份额显著提升的国产工业机器人龙头，后续拓展锂电、光伏、焊接等专用机器人领域，行业需求旺盛。

　　猪周期区间投资机会仍在，总体位置不高

　　最近三个月生猪价格出现了超100%幅度的快速上涨，当前猪价最高就上涨到了超预期的24元/公斤，长江证券根据2022年4月到23年1月供给趋势减少的判断，给予了后期猪价积极预期，导致猪价当前猪价位置就与养殖股股价的位置错配，养殖股股价的位置未及时反应超预期上涨的猪价涨幅，养殖股股价相应地会进行向上修正。目前从养殖股头均市值来看，总体位置不高，建议现阶段买入市值在历史分位数偏低且兑现能力强的品种。

　　国泰君安策略认为，生猪价格大幅上涨，能繁母猪存栏下降导致生猪供给下降，多重因素推高价格弹性，推动生猪价格大幅上涨。

　　油价压力逐步释放，专注化工行业确定性投资机会

　　华福证券认为，油价仍将高位震荡，供需再平衡需要时间，建议继续关注纯上游油气、油服及设备类标的。未来围绕两条主线，一是海上油气开发的阶段性提升，二是内陆页岩油气开发带来的资本以及设备类支出增加带来的投资机会。

　　银河证券指出，高油价叠加疫情冲击业绩，Q2环比或出现分化截至7月10日，共有38家化工上市公司披露了上半年业绩预告，占行业总体比例为8.66%，其中36家盈利同比增长，纯碱、磷化工及磷酸盐、钾肥、农药等行业同比表现较好。分季度来看，以披露的归母净利润下限进行比较，大部分企业Q2业绩实现同比增长，但环比出现分化。拥有矿产资源，原料端基本不受成本扰动、产品端价格处在中高位的企业，凭借全产业链成本优势切入气凝胶高成长赛道的企业，规模化扩张带来业绩增量的龙头企业，轮胎行业底部反转机会。

　　预期业绩底部确立，医药医疗有望走出底部区域

　　7月13日，北京市医保局发布《关于印发CHS-DRG付费新药新技术除外支付管理办法的通知(试行)》，国金证券认为，目前市场对于第七批药品集采和脊柱国家集采已经有了相对充分的预期，预期与业绩底部已确立，未来业绩恢复性反弹可期。医药行业存量面临不断优化，建议投资重点布局消费、创新、出海等增量机会，建议重点关注细分优质赛道行业龙头公司。

　　随着国家联采办发布全国第七批带量采购拟中标结果，经过多轮集采规则调整，政策更加清晰且合理。随着集中采购、医保谈判等政策推行，医保基金不断向创新产品进行倾斜，中信建投持续看好创新药产业链，建议关注CXO行业龙头、CDMO龙头、CGTCXO细分龙头及港股医药优质标的中创新的长期配置机会。

（文章来源：财联社）