事件：奥特维1 月10 日发布业绩预告，1）2022 年实现归母净利6.94 亿元～7.11 亿元，同比+87.15%～91.76%，扣非归母净利6.73～6.90 亿元，同比+106.72%～111.97%；2）从单四季度看，2022Q4 实现归母净利2.2～2.37亿元，同比+54%～66%，环比+26%～+35%；实现扣非后归母净利2.23～2.4 亿元，同比+84%～98%，业绩保持高速增长。

    　　在手订单持续高增，核心产品获客户高度认可。2022 年1-9 月，公司新签订单51.11 亿元（含税），同比增长78.52%。 截至2022 年9 月30 日，公司在手订单65.12 亿元（含税），同比增长79.64%。根据公司自愿披露合同公告统计，2022Q4 公司新签订单超4 亿元，包含超高速多主栅串焊机、划焊一体机以及硅片分选机。我们预计全年订单有望突破70 亿元，充足订单和高盈利能力推动公司业绩保持高速增长。

    　　迈向平台型设备龙头，光伏、半导体&锂电设备多维共振：（1）光伏设备：a）组件设备：受益于光伏行业景气度高企叠加“大尺寸薄片化+多主栅+多分片”技术变革，组件设备迎来更迭换代周期，串焊机龙头充分受益。2022年公司核心产品大尺寸、超高速多主栅串焊机、SMBB 串焊机等设备得到客户高度认可。b）单晶炉：公司光伏单晶炉业务2022 年新签订单已超11 亿元，覆盖晶科、天合、宇泽、合盛硅业、中成榆等多家行业头部客户，市占率逐步提升；（2）半导体设备：铝线键合机国产替代龙头，已获通富微电、德力芯半导体铝线键合机批量订单，在客户端验证试用不断优化升级，产品性能不断提升，向金&铜线键合机拓展布局；（3）锂电设备：布局锂电模组PACK 线，与国内锂电厂商蜂巢能源、远景动力达成战略合作协议，有望实现快速突破、丰富公司产品矩阵。

    　　投资建议：预计公司22-24 年实现归母净利润7.02/10.84/13.50 亿元，同比+89%/+54%/+25%，EPS 分别为4.55/7.02/8.74 元，维持“买入”评级。

    　　风险提示：光伏装机量不及预期；项目研发失败；下游行业技术发展停滞

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