事件：公司发布2023 年度业绩预增公告及回购股份方案。

    　　业绩好于市场预期。2023 年预计归母净利润8.01-8.21 亿元，同比增长70.2%-74.5%；预计扣非归母净利润8.00-8.20 亿元，同比增长72.7%-77.0%；4 季度预计归母净利润2.40-2.60 亿元，同比增长53.6%-66.4%，环比增长29.2%-40.0%；预计扣非归母净利润2.39-2.59 亿元，同比增长52.2%-64.9%，环比增长28.6%-39.4%。2023 年公司订单持续放量，销售规模同比增长较快；同时持续推进降本增效，促进公司整体经营业绩实现较大幅度同比增长。

    　　拟回购股份用于实施员工持股计划或股权激励，彰显对未来发展信心。据公司公告，公司拟回购部分公司股份，用于实施员工持股计划或股权激励，回购金额区间为8000-12000 万元，回购价格不超过55 元/股；以回购价格上限55 元/股计算，本次回购股份数量为145.45-218.18 万股，占公司总股本比例为0.30%-0.45%。此次股份回购计划彰显了公司对未来发展的信心，有效地将股东利益、公司利益和核心团队利益相结合，充分调动管理层及核心骨干人员积极性，有助于增强投资者对公司的信心。

    　　从北美到欧洲布局，加快推进国际化战略。据公司公告，公司完成斯洛伐克全资子公司设立工作，投资总额2000 万欧元，其中注册资本10 万欧元，主营汽车零部件研发、设计、制造和销售。斯洛伐克新泉系公司继马来西亚新泉、墨西哥新泉后建立的第三个海外生产基地，标志着公司国际化布局从北美迈向欧洲，预计公司在全球市场的竞争力将进一步加强，后续有望进一步开拓欧洲新客户、新订单，欧洲业务或将成为公司未来新增长点。此外，2023 年上半年墨西哥新泉净利润为-2.42 万元，2022 年度净利润为-2234.18 万元，随着墨西哥新泉产销规模持续爬坡，预计规模效应将逐步释放，盈利能力将有望继续改善，未来墨西哥工厂将有望为公司盈利形成正向贡献。

    　　略调整毛利率，预测公司2023-2025 年EPS 1.67、2.29、3.10 元（原1.69、2.29、3.11 元），可比公司2023 年PE 平均估值32 倍，目标价53.44 元，维持买入评级。

    　　风险提示

    　　乘用车行业需求低于预期、乘用车、商用车产品配套量低于预期、海外工厂盈利低于预期。

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