公司发布2023 年度业绩预告，公司预计实现归母净利润3.54 亿元，同比增长696.70%；预计实现归母扣非净利润3.13 亿元，同比增长2270.60%，超出市场预期。

    　　集中式电站放量受益标的，在手订单充足。2023 年全球光伏集中式地面电站市场新增装机需求旺盛，公司在光伏支架系统细分领域综合优势领先，同时依托于全球范围内建立的营销服务网络和高效的供应交付体系，领先的创新能力、差异化的项目解决方案及产品优势，使得公司光伏支架产品业务快速发展，实现公司营业收入、净利润的双增长。公司前期在光伏支架行业的战略布局在本报告期内逐步体现成效，订单也随之增加，有效支撑了公司主营业务的增长及持续性。截止2023 年12 月31 日，公司在手订单共计约47亿元,其中跟踪系统约36 亿元、固定支架约10 亿元、其它约1 亿元。粗略计算下，以固定支架单瓦售价0.5 元/W，固定支架0.2 元/W 计算，公司跟踪系统在手订单7.2GW 左右，固定支架在手订单5GW 左右，在手订单充足。

    　　沙特项目进入交付期，新兴市场集中式电站需求释放受益标的。1 月3 日，中信博在沙特的1.3GW AR RASS2 项目及408MW Al Kahfah 项目已经步入交付期，未来将为中东地区能源转型提供优质保障。中信博自进入沙特来已组建本土化团队，在当地具备完善供应链保障，能够充分满足项目的交付需求。随着亚非拉地区的光伏需求在低价区间被逐步刺激之后，新兴市场的需求有望释放，中信博作为深耕新兴市场国家的支架商，2024 年有望受益，同时公司努力开拓美国市场，未来有望进一步放量。

    　　投资建议：预计公司23-25 年实现归母净利润3.57/4.94/6.56 亿元，同比+703.5%/+38.3%/+32.8%，EPS 分别为2.63/3.64/4.83 元，维持“买入”评级。

    　　风险提示：公司市占率降低风险，大宗原材料价格上行风险

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