核心观点：

    　　客户订单量持续增长，23Q4 业绩高速增长。公司发布23 年业绩快报。

    　　23 年，公司营收8.91 亿元，YoY+74.95%，主要系：得益于公司在关键核心技术、产业化推进和迭代升级各系列产品的过程中取得的重要成果，公司产品种类日趋丰富，市场竞争力持续增强，市场地位进一步巩固；国内半导体检测与量测设备市场呈现高速发展，下游客户设备国产化需求迫切，公司凭借较强的技术创新能力、优异的产品品质以及出色的售后服务等积极因素，品牌认可度不断提升，客户群体覆盖度进一步扩大，客户订单量持续增长；公司归母净利润1.42 亿元，YoY+1090%，扣非后归母净利润3472 万元，同比扭亏为盈，随着经营规模快速增长，规模效应逐步凸显，公司在保持较高研发投入水平情况下，盈利水平提升。23 年Q4，公司营收3.03 亿元，YoY+20.55%，QoQ+36.32%；归母净利润6336 万元，YoY+85.9%，QoQ+90.94%；公司扣非归母净利润1597 万元，YoY+686%，QoQ-2.56%。

    　　产品多元化快速推进，充分受益于量测检测设备国产替代。根据公司2023 半年报，通过在光学检测技术、大数据检测算法和自动化软件等领域的自主研发和不断创新，公司多项关键核心技术达到国内领先水平。目前，公司在无图形/图形晶圆缺陷检测设备、三维形貌量测设备、薄膜膜厚量测设备、套刻精度量测设备等领域快速推进产品多元化布局，并积累了优质的集成电路前道制程及先进封装客户资源，有望充分受益于量测检测设备的国产替代进程。

    　　盈利预测与投资建议。预计公司23-25 年收入8.91/13.15/18.61 亿元，归母净利润1.42/2.26/3.41 亿元，维持公司合理价值94.88 元/股的观点不变，维持“买入”评级。

    　　风险提示。行业周期波动；客户拓展不及预期；市场竞争加剧。

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